تعاني سكان فلوريدا اليوم من آثار إعصار ميلتون، الذي اجتاح المجتمعات الساحلية، مما أسفر عن مقتل عشرة أشخاص على الأقل وترك أكثر من 3 ملايين بدون كهرباء. جاءت الكارثة بعد أسبوعين فقط من الدمار الذي خلفه إعصار هيلين، الذي أودى بحياة أكثر من 225 شخصًا في شمال كارولينا وولايات جنوب الولايات المتحدة الأخرى. وقد أظهرت الفعالية القاتلة لهذه الظواهر الجوية الشديدة التهديد الكبير الذي تشكله على الأفراد والممتلكات – تهديد يحذر علماء المناخ من تفاقمه بسبب تغير المناخ.
ومثلما نسلط الضوء على ذلك في النشرة اليومية، يولي المستثمرون المؤسسيون اهتمامًا متزايدًا لهذا الموضوع – مما يساهم في دفع نمو الإيرادات لعملاق البيانات المالية العالمي. حيث أظهرت MSCI أعلى معدل نمو لأعمال ESG والمناخ. فما القادم؟ خلال السنوات الخمس والعشرين الماضية، بنى هنري فرنانديز MSCI إلى واحدة من أكبر مزودي البيانات المالية والمؤشرات في العالم من خلال التركيز المهووس على ما يجذب انتباه المستثمرين العالميين.
فرنانديز تولى الإدارة على الشركة، وهي كانت آنذاك تابعة لبنك الاستثمار مورجان ستانلي، في عام 1998، وأشرف على فصلها كشركة مستقلة في عام 2007. الآن بقيمة سوقية بلغت 46.5 مليار دولار، يشتهر بمنتجات السوق القياسية التي يجمعها، والتي تزود لا تزال بجزء كبير من إيراداته. وعلى الرغم من ذلك، كانت أسرع الأعمال نموًا خلال معظم السنوات الخمس الماضية تقديم تصنيفات ومقاييس حول المخاطر البيئية والاجتماعية وحوكمة. قال فرنانديز خلال لقائي به في نيويورك خلال أسبوع المناخ في نيويورك، إن هذا النمو قد تباطأ مؤخرًا في الطلب على هذه الأدوات. ومع ذلك، لا يزال يتوسع بمعدل معقول – فهو الآن يدفع بشكل رئيسي، وفقًا لقوله، نمو المستثمرين القلقين حيال الظواهر الجوية الشديدة.
في الربع الأول من عام 2022، بلغ معدل نمو الإيرادات التشغيلية لأعمال MSCI’s ESG والمناخ 50 في المئة على أساس سنوي. خلال الربع الثاني من هذا العام، بلغ هذا المعدل 13 في المئة – بعيدًا عن الهدف الطويل الأجل للنمو “منتصف إلى عالي العشرين” الذي حدده MSCI لهذا القسم. “بالتأكيد، قد تباطأ معدل نمونا لأدوات المناخ”، قال فرنانديز. “هذا تباطؤ رئيسي”. وقد ساهم معدل النمو بنسبة 13 في المئة لأدوات ESG والمناخ في تفوق نمو MSCI’s بالمجمل في الإيرادات التشغيلية في الربع الثاني، والذي بلغ 10 في المئة. وهذا يعني أن هذا القسم ما زال ينمو كنسبة من عمل MSCI ككل.
وقد أشار فرنانديز إلى تحول مثير للاهتمام في تركيز المستثمرين. إذ يشهد تباطؤًا خاصًا في نمو الطلب على الأدوات والبيانات المتعلقة بالانتقال – وهي تتعلق بانبعاثات الكربون للشركات وغيرها من المقاييس التي تظهر مخاطرها في الانتقال العالمي إلى الطاقة النظيفة. بدلاً من ذلك، قال فرنانديز إن توازن الطلب كان ينحو نحو الأدوات التي تساعد المستثمرين على تقدير وإدارة المخاطر المادية – على سبيل المثال، حول تعرض أصولهم للأعاصير والجفاف أو الفيضانات. ومع سقوط الولايات الجنوبية الشرقية تحت آخر سلسلة قاسية من الأعاصير، يبدو أن هذا الاهتمام مبرر للغاية.
لم يكن العام الماضي سوى العام الرابع على التوالي الذي تجاوز فيه الخسائر التأمينية 100 مليار دولار، حيث عانى شركات التأمين المنازلية الأمريكية من أسوأ خسائر صافية في القرن الحادي والعشرين هذا. وقد حذر تقرير حديث من محللين في Verisk أن يتوقع أن تغطي شركات التأمين خسائر سنوية تزيد عن 150 مليار دولار في السنوات القادمة. ليس بغريب، قال فرنانديز إن الكثير من الطلب على منتجات المخاطر المادية من MSCI كان يأتي من شركات التأمين، التي يجب عليها إدارة المخاطر في محافظها الاستثمارية الضخمة، فضلاً عن في السياسات التي تقدمها للمنازل والشركات.
ولكن البنوك أيضًا تظهر اهتمامًا متزايدًا بهذه المنتجات، قال. وهكذا أيضًا المستثمرون في الأسواق الخاصة – مما يدفع فرنانديز للأمل في بعض التجانس المفيد بين جزئين من أسرع أجزاء شركته نموًا. لقد كان فرنانديز يوسع عمل MSCI في توفير أدوات للفضاء الذي يثير اهتمام الأسواق الخاصة بشكل متزايد، بدءًا من العقارات والبنية التحتية إلى الصناديق الائتمانية الخاصة المزدهرة التي تأكل من أعمال الإقراض التجاري للبنوك. في العام الماضي دفعت MSCI 697 مليون دولار لشراء Burgiss، مزود البيانات والتحليلات للأصول الخاصة. وقد أدى ذلك إلى زيادة في حصة قسم الأصول الخاصة من إجمالي الإيرادات الخاص بالمجموعة، والتي بلغت 9 في المئة في الربع الثاني من هذا العام.
حتى الآن، أشار فرنانديز إلى أن معظم التحليلات للمخاطر البيئية والاجتماعية والحوكمية تركز على الأوراق المالية التي يتم تداولها علنًا – جزئيًا لأنه من الأسهل الوصول إلى البيانات حولها. ولكن عندما ينظر المستثمرون المتنوعون الكبار إلى المخاطر في محافظهم، قد تثير هذه الأصول – نظرًا لسهولة تداولها – قلقًا أقل عاجلة من الأصول المادية غير السائلة في العقارات والبنية التحتية، اقترح فرنانديز. “لذلك يبدأ الناس في القول: ‘ربما يجب علي أن أركز بدلاً من ذلك على الأوراق المالية العامة، ربما يجب أن أركز على ذلك الجسر، ربما يجب أن أركز على تلك المطار'”، قال.
قام قادة أكثر من 100 شركة بما في ذلك أسترازينيكا ونستله وهيتاشي بنشر رسالة مفتوحة تحث على اتخاذ إجراءات من قبل الحكومة في مجال تغير المناخ، قبل قمة COP29 المقررة الشهر المقبل في باكو.
