جيف كليمنز شريك في شركة Sageview Capital، يساعد الرواد في بناء التكنولوجيا التي تعيد تعريف الصناعات.
سوق رأس المال الخاص مستعد للانتعاش في عام 2024. الثبات، وفي بعض الحالات الارتداد، لقيم التكنولوجيا يعني أن كل من المشترين والبائعين يدخلون السوق بثقة متجددة. ويرتكز ذلك أيضًا على تحسن في الاقتصاد أقوى من المتوقع، خاصة في الولايات المتحدة.
هنا نلقي نظرة على الإشارات التي تشير إلى بيئة صفقات محمومة وماذا يبحث المستثمرون عند تقييم الصفقات هذا العام.
أربع إشارات إيجابية تشير إلى عام قوي في عام 2024. البيئة المطلوبة، التي تضطربت بفعل الاضطراب في النصف الثاني من عام 2022 والنصف الأول من عام 2023، تضاف إلى الثقة المتزايدة من قبل المستثمرين والمشغلين على حد سواء
بالإضافة إلى ذلك، يشعر المستثمرون بالضرورة للعمل. الشركات لا تزال تقف على مصاريف كبيرة نظرًا لتعليقاتها المالية. التقييم الجديد للصفقات في عام 2024
على الرغم من وجود مؤشرات إيجابية قوية لمشهد صفقات مجدد في السوق، إلا أن المستثمرين يدخلون أيضًا في بيئة تغيرت جذريا لتوزيع رأس المال. بعدما كانت تكنولوجيا GenAI تعيد تشكيل المشهد الاستثماري، تقدم فرص جديدة وتحديات.
العام الماضي أيضًا خدم كاختبار نشاطي للسوق. كيف أدت الشركات في عام 2023 كان مؤشرا قويا على “الاستقرار” وعلى عائد الاستثمار. الاستقرار العالي يعكس الولاء القوي للعميل، بينما الاستقرار المنخفض والدورة العالية يكشف عن الشقوق في استراتيجية العمل. لذا، يعتبر المتانة والقدرة على التكيف التي عرضتها الشركات خلال الأوقات الصعبة في عام 2023 مؤشرًا قيمًا على إمكانية نجاحها المستدام في المستقبل
أخيرًا، حتى في بيئة صفقات أكثر إيجابية، يجب على المستثمرين إيلاء الاهتمام للشركات مع نهج ريادي نحو كفاءة رأس المال. هذا مهم لأن بينما الأسعار مرشحة لانخفاض، إلا أنه من غير المرجح أن تصل إلى القيم المنخفضة للسنوات السابقة. النظام الرأسمالي للسنوات العشر الماضية قد تأوَّج، ومن شأن رواد الأعمال الذين يدركون هذا أن يعيدوا هيكلة موازناتهم بشكل مناسب. تلك الذين ينتظرون العودة إلى رأس المال الرخيص أو، الأسوأ، يعتمدون عليه، يمثلون مخاطر بالغة على المستثمرين.
بينما يحمل عام 2024 وعودا ببيئة صفقات مجددة، يتَّبع المستثمرون الحكم والمنطق بناءً على تجارب عامي 2022 و 2023. المستثمرون والشركات الناجحون هم أولئك الذين يركزون على إنشاء قيمة طويلة الأمد، وكفاءة رأس المال المستمرة، والأدلة على لزوم السوق ونهج استراتيجي لدمج التكنولوجيات الجديدة مثل GenAI في الشركات.
