فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
تضاعفت إيرادات جين ستريت التداول تقريبًا العام الماضي وازدهرت خلال الاضطرابات الناجمة عن التعريفة الجمركية في الربع الأول من عام 2025 ، حيث حققت أرباحًا تنافس من جولدمان ساكس ومورغان ستانلي.
ولدت المجموعة ، التي تعمل في أسواق الأسهم والخيار والدخل الثابت ، 20.5 مليار دولار من إيرادات التداول الصافية في عام 2024 ، بزيادة 94 في المائة عن عام 2023 ، وفقًا للأشخاص المطلعين على الأمر.
ارتفعت مستويات التداول في جين ستريت في الربع الأول ، حيث أطلقت مقترحات التعريفة الخاصة بالرئيس الأمريكي دونالد ترامب الفوضى في الأسواق.
تأتي النتائج في الوقت الذي تتطلع فيه جين ستريت إلى تعزيز ميزانيتها العمومية من خلال اقتراض ما لا يقل عن مليار دولار من خلال أسواق الديون ذات العائد المرتفع يوم الأربعاء ، وفقًا للأشخاص المطلعين على الأمر. إن قدرة الشركة على الازدهار أثناء اضطراب السوق تساعد في الحصول على جذب الجر مع المستثمرين.
“مع ترامب في منصبه ، سيستفيد من تقلبات السياسة الخاصة به” ، قال أحد المستثمر الذي خطط للمشاركة في الصفقة.
تتوقع جين ستريت الإبلاغ عن صافي إيرادات التداول التي تبلغ حوالي 7.2 مليار دولار في الربع الأول ، بزيادة أكثر من 60 في المائة عن نفس الفترة من العام الماضي.
هذا من شأنه أن يتجاوز 6.7 مليار دولار في إيرادات التداول في الربع الأول الذي أبلغ عنه مورغان ستانلي هذا الشهر ويجلب جين ستريت على مسافة مذهلة من 8.6 مليار دولار حصل عليها جولدمان.
لدى JPMorgan Chase أعلى إيرادات تجارية لأي بنك ، حيث حقق 9.7 مليار دولار في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2025.
تُظهر النتائج قوة جين ستريت المتنامية في الأسواق العالمية ، حيث ترفع العمل في الأعمال التجارية التي تهيمن عليها وول ستريت الثقيلة التقليدية. حصلت الشركة على 12.96 مليار دولار من صافي الربح العام الماضي ، ارتفاعًا من 5.9 مليار دولار في عام 2023.
أنشأت بياناتها المالية القوية الشركة لتكون واحدة من عدد قليل جدًا لاختبار سوق السندات “غير المرغوب فيه” منذ إعلان تعريفة “يوم التحرير” في ترامب.
على الرغم من أن ترامب قد تراجع عن بعض الرسوم ، إلا أن التقلبات وعدم اليقين بشأن السياسة التجارية قد تم تجميدها من الصفقات الجديدة لإصدار ديون محفوفة بالمخاطر.
قال أحد المستثمرين إن توقيت عرض ديون جين ستريت كان جيدًا ، بالنظر إلى سجل مجموعة صناعة السوق في أوقات التقلب ، كما هو الحال خلال جائحة Covid-19.
قامت Fitch Ratings يوم الأربعاء بتعيين سندات Jane Street الجديدة بتصنيف متوقع لـ “BB+” ، وهو أعلى درجة تعطيها الوكالة للديون المضاربة. قال محللون فيتش إن “نمو جين ستريت قد وفر مخزن المؤقت أكثر جدوى ضد الخسائر التشغيلية المحتملة”.
استعارت جين ستريت في أسواق ديون الشركات الأمريكية التقليدية لتمويل توسعها من قبل. قالت وكالة التصنيف Moody إنها تتوقع أن تستخدم الشركة الأموال الجديدة التي خططت لجمعها يوم الأربعاء لتعزيز رأس مالها التجاري.
استخدمت شركات مثل جين ستريت وأوراقها المنافسة في Citadel Electroming للأسواق المالية لالتقاط حصتها في السوق من البنوك الحالية التي تعتمد تاريخيا على التداول الصوتي.
كما وجدت البنوك قدرتها على المخاطرة التي تعرضت لخطر التنظيم منذ الأزمة المالية لعام 2008.
إن دور جين ستريت المتوسط وصنع السوق – وخاصة في عالم الصناديق المتداولة في البورصة ، حيث يعد لاعبًا مهيمنًا – قد عزز ربحته.
قال شخص واحد على دراية بالبيانات المالية للشركة إنها كانت تنمو في جميع خطوط أعمالها الرئيسية ، بما في ذلك التداول في الأسهم والعملات وصناديق الاستثمار المتداولة ، مع استفادة المجموعة من “مجلدات متزايدة” في الربع الرابع.
قضت جين ستريت بشدة لتجنيد أخصائيي التكنولوجيا لدفع أعمالها قبل المنافسين. وقالت إنها تتوقع أن تنفق 1.4 مليار دولار على التعويض في الربع الأول.
تتوقع الشركة أن يقفز صافي الدخل إلى حوالي 4.6 مليار دولار في الربع الأول من عام 2025.
رفضت جين ستريت التعليق.
