فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
تضغط سلطات هونغ كونغ من أجل إنشاء منافس آسيوي لمودعات الأوراق المالية المؤثرة في أوروبا ، في محاولة لتقليل الاعتماد على البنية التحتية المالية الغربية وتعزيز الاستخدام العالمي ل Renminbi.
قالت هونج كونج للتبادلات وإجراءات المقاصة ، التي تدير سوق الأوراق المالية ، يوم الثلاثاء إنها تعمل مع السلطة النقدية في الإقليم لتطوير دار تسوية دولية آسيوية يمكن أن تنافس أوروبية بلجيكا و Clearstream of Luxembourg.
سعت الصين إلى تقليل اعتمادها على النظم المالية الغربية وسط توترات جيوسياسية متزايدة وتأتي في الوقت الذي تتحرك فيه أوروبا للاستيلاء على 200 مليار يورو من الأصول الروسية المجمدة ، لتعزيز يدها في المفاوضات على وقف إطلاق النار في أوكرانيا.
تلعب بيوت التسوية دورًا مهمًا في الأسواق المالية ، وحماية الأصول ، والحفاظ على السجلات ونقل الأصول من البائع إلى المشتري.
وقالت هيككس وهونج كونج للهيئة النقدية إن المشروع سيوفر منصة لطموح بكين “تدويل” رينمنبي ، من خلال تعميق استخدام العملة كأصل احتياطي عالمي ولتداءات التسوية.
وقال بوني تشان ، الرئيس التنفيذي لشركة HKEX ، إن “سيؤدي إلى تطوير سوق الدخل الثابت في هونغ كونغ ، مما يتيح الفصل التالي من تدويل رينمينبي وتعزيز وضع هونغ كونغ كمركز مالي دولي”.
تخطط مذكرة التفاهم لتحويل وحدة أسواق المال المركزية في HKMA ، والتي تسوية الديون ، إلى دار للأوراق المالية الدولية التي يمكنها التعامل مع مدفوعات الحدود المتقاطعة والعملات المتعددة.
سيكون المستثمرون الأجانب قادرين على إدارة سيولة السندات المقدمة من Renminbi وعقد الأصول العالمية تحت اختصاص هونغ كونغ.
تستكشف HKMA إنشاء منافس للثنائي الأوروبي منذ ما لا يقل عن يونيو 2022. الصين هي ثاني أكبر سوق للدخل الثابت في العالم بحوالي 25 تريوتا ، بينما تمتلك CMU 5 أمتار في الأصول تحت الحجز. على النقيض من ذلك ، يمتلك Euroclear ، رائد السوق ، حوالي 42 تريليًا دولارًا بينما يجلس 20 تريليًا في كليرستريم.
ذكرت صحيفة فاينانشال تايمز الشهر الماضي أن حيازات الصين من سندات الخزانة الأمريكية قد انخفضت إلى مستويات شوهدت آخر مرة في عام 2009 ، حيث كان ثاني أكبر اقتصاد في العالم يبحث عن تعرضها للديون السيادية الأمريكية وأيضًا إخفاء مقتنياتها بشكل متزايد من خلال التحول إلى استخدام حسابات الحضانة مثل اليوروغرام من أجل الحد من الفحص.
وضعت هونغ كونغ نفسها كمركز لصالح Renminbi في الخارج ، وقد وسعت Hkex بنيتها التحتية للمتداولين لشراء مشتقات أسعار الفائدة المستقبلية CNH والتحوط.
في يناير / كانون الثاني ، أعلن بنك الشعب الصيني و HKMA بشكل مشترك عن إنشاء منشأة تمويل Renminbi للتمويل التجاري بقيمة 100 مليار يوان (13.8 مليار دولار) ، وتوسيع برنامج Bond Connect وتنمية استخدام ديون Renminbi المقطوعة في حالة توحيد Renminbi.
وقال إدي يوي ، الرئيس التنفيذي لشركة HKMA ، “نعتقد أنه لا تزال هناك إمكانات كبيرة للنمو المستقبلي في الطلب العالمي على سندات البر الرئيسي” ، مشيرًا إلى “النطاق المحدود نسبيًا للمستثمرين العالميين لاستخدام حيازات السندات في البر الرئيسي كضمان في الأسواق الدولية”.
