ويليام تشاو يسترجع أيامه الدراسية في المملكة المتحدة في التسعينيات بينما يرسم استراتيجية الاستثمار لمكتب عائلة رافلز من الطابق 23 في برج “ذي سنتر”، أحد أبراج هونغ كونغ البارزة. يتذكر نائب الرئيس التنفيذي للشركة، التي تدير ثروة بعض من أغنى العائلات في آسيا، صداقته بفرانك لامبارد، لاعب كرة القدم الدولي السابق مع تشيلسي وإنجلترا في مدرسة برينتوود في إيسكس.
العديد من العائلات الآسيوية تجري تقديراً مماثلاً وتدعم مكاتب العائلات للإشراف على استثماراتها، مع تنافس كل من سنغافورة وهونغ كونغ على جذب أكبر العملاء وأفضل المديرين. بينما يضمنت سنغافورة الآن 1100 مكتب عائلة، ارتفع عدد مكاتب العائلة في هونغ كونغ إلى أكثر من 2700.
تقوم العائلات، بما في ذلك بعض العائلات الأكثر شهرة في هونغ كونغ، أيضاً بالتجمع معاً لزيادة قدرتهم الاستثمارية تحت مظلة المكتب المتعدد العائلات. يقول تشاو المنظار، “العائلة الآسيوية عادة ما تبدأ مع التصنيع.” ولكن الآن، بينما تقوم العائلات العديدة بتمرير ثروتها إلى الجيل الرابع، هناك “عنصر عقاري أو رقمي كبير يجب إدارته”.
تتطلب هذه التغييرات نموذج تشغيل مختلف، حيث تبحث مكاتب العائلة بشكل أكبر في المخاطر الجيوسياسية وكيفية إدارة تدفقات المعلومات. تقول تشاو، “المعلومات لا تزال الملكية، لكن البيانات التي نحللها اليوم مختلفة تماماً عما نعتاد عليه. عادة ما نجري مناقشة لوحة مع مديري الصناديق الاستثمارية الكبرى، ولكن يجب علينا أن نأخذ في الاعتبار أن العالم قد أصبح حيوانًا مختلفًا جدًا من ناحية الجيوسياسية”.
هذا يعني أن العائلات الصينية، التي كانت سابقاً مهتمة بالاستثمارات المحلية والإقليمية، بدأت أيضاً في تنويع المحافظ بعيداً عن عمالقة التكنولوجيا الصينية مثل “ألي بابا” و”تينسنت”، والسعي لخليط استثماري أوسع. تبحث معظم العائلات المحلية، يضيف، عن فرص في جنوب شرق آسيا، فضلًا عن شركات تكنولوجيا المعلومات الأمريكية.
ومع ذلك، تؤدي تزايد أعداد مكاتب العائلة في آسيا إلى مشكلات في التوظيف، وفقا لكريستين هيوستن، مؤسس شركة البحث عن المواهب القيادية ESGI في هونغ كونغ. التي تخشى من “تبسيط” بعض العمليات الاستثمارية المحلية.غير أنها تقول، “عادةً ما يريدون خبيراً عمل لبنك خاص أو مدير ثروة مرموق لتشغيل الشركة لصالحهم”. ولكن حتى الشركات العائلية الفعالة، تلك التي تضم فريقاً استثمارياً، بقيادة مدير الاستثمار الرئيسي لتحديد توزيع الأصول المناسب، لا تزال لا ترغب في دفع سعر الأجور الحالي إلى العاملين ذوي الخبرة.
ومع ذلك، على الرغم من هذه المخاوف والقلق من التوترات بين الولايات المتحدة والصين، تظل هونغ كونغ وجهة مفضلة لمكاتب العائلة. يقول زهو تشن، أستاذ مالية في كلية الأعمال بجامعة هونغ كونغ، “خلال السنتين الماضيتين، نقل العديد من الأثرياء مكاتب عائلاتهم إلى هونغ كونغ، حتى يتمكنوا من إدارة استثماراتهم على نطاق عالمي”.بالنسبة لمعظم العائلات، “الشعور بأمان” لأموالهم يبقى أعلى في هونغ كونغ من البر الرئيسي الصيني.فهم لا يرغبون في تعليق ثروتهم “باقتصاد البر الرئيسي”.
وتستمر سنغافورة أيضًا في أن تكون وجهة جذابة للعائلات الثرية بسبب نظام الضرائب المواتية، على الرغم من أن فضيحة غسيل الأموال في الأشهر الأخيرة دفعت البنوك إلى تشديد الرقابة على العملاء من مجموعة من البلدان بما في ذلك الصين. ومع ذلك، مثل هونغ كونغ، لا تزال صناعة الثروة في هذه المدينة لا تزال حية حيث تستثمر العائلات الغنية مبالغ أكبر من أموالهم في الأصول المالية بدلاً من الأصول الملموسة مثل العقارات والشركات.
وبعد بضع سنوات من جهود التثقيف من قبل مثل تش في الصين، ارتفع مستوى قبول العائلات لمنتجات صناديق التداول المتبادل الأسهمية بشكل كبير الآن. يقول تش، “إنهم يعرفون الآن أن منتجات صناديق التداول المتبادل تعتبر بديلاً جيدًا جدًا”.وبالنسبة لهذه العائلات، فإنها تدرك تمام الوعي بأن المشاعر لديها عادة ما تتحرك في اتجاه غير متوقع في آسيا. يقول روجر بيكون في سيتي والث في هونغ كونغ، “السؤال هو: ما الذي قد يكون دافعاً لهذه القصة المتغيرة؟ الأمور يمكن أن تتحرك بسرعة كبيرة وبشكل كبير هنا ويلوح لها عملاؤنا الصينيون بالوعي تماماً لهذا الأمر”.
وهذا يعني بدلاً من خفض تخصيص مناطق معينة بشكل ملحوظ، فإن قاعدة العملاء الصينية للبنك تنتظر التطورات بفارغ الصبر. “إنهم بالتأكيد لا يتخلون أو يخفضون [الأسهم الصينية] بالطريقة التي يفعلها بعض مكاتب العائلة في الولايات المتحدة وأوروبا”، يقول بيكون. تبدو العائلات الصينية – تماماً كلاعبي كرة القدم الأوروبيين – مستعدة للعب اللعبة الطويلة.
