رويلا خلف، رئيسة تحرير صحيفة Financial Times، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية. التنظيم العالمي للبنوك عقد اجتماعات عالية المستوى مع تنفيذيي البنوك والمستثمرين ووكالات تصنيف الائتمان في الأسابيع الأخيرة لتقييم مدى ملاءمة نوع من الديون التي تم مسحها بشكل جدلي عندما انهار ائتمان سويسرا العام الماضي. خسر حاملو السندات الذين استثمروا في فئة الديون الإضافية 1 – أو AT1 – 17 مليار دولار عندما استولت يو بي إس على منافستها كريديت سويس في مارس الماضي. أفقدت الصفقة التي تم تنظيمها من قبل الحكومة السويسرية الهيكل التقليدي لرأس المال المصرفي من خلال فرض خسائر على الدائنين بينما تسمح للمساهمين بالاسترداد 3.3 مليار دولار.
عقدت لجنة بازل للرقابة على البنوك سلسلة من الاجتماعات في الهيئة البنكية الأوروبية الشهر الماضي، وفقاً لأشخاص على دراية بالمحادثات، حيث سعت الجهة التنظيمية للحصول على آراء الأشخاص المشاركين حول كفاءة أداء AT1 خلال أزمة البنوك في العام الماضي، التي أسفرت عن انهيارات عديدة في البنوك. من بين الأسئلة التي طرحها الجهة التنظيمية كانت ما إذا كان تفجير كريديت سويس قد غير آراء المستثمرين في مدى خطورة AT1s وأيضاً ما إذا كانت البنوك تقوم بتغيير شروط الأدوات AT1 التي أصدرتها.
ووفقًا لبيانات أرسلتها اللجنة البازل إلى المشاركين في المائدة المستديرة ورؤيتها من قبل Financial Times، فقد ذكرت أنه رداً على سلسلة انهيار البنوك في مارس الماضي، كانت تقوم بـ”أعمال تحليلية تستند على أدلة تجريبية لتقييم ما إذا كانت ميزات معينة لإطار البازل قد أديت كما كان مقصودًا خلال الاضطراب”. ومع ذلك، جعلت الجهة التنظيمية الأمر واضحًا أنها لم تخطط حالياً لإلغاء AT1s.
أصبح مستقبل AT1s قضية سياسية عبر أوروبا منذ وقوع كارثة كريديت سويس. ووفقاً لتقرير أعده وزارة المالية الهولندية الشهر الماضي، فقد تم طرح فكرة إلغاء الأدوات، لكنه اعترف بأن هذا يتطلب دعم السلطات الأوروبية. في سويسرا، استخدم تقرير في نظام الرقابة على المصارف “الكبيرة للفشل” بالنظر في إمكانية إلغاء AT1s، ولكن في النهاية قرر عدم ذلك.
يتوقع توقيع الحزمة من المقترحات – التي من المتوقع أن توقع عليها البرلمان السويسري العام المقبل – تضمين توصية بزيادة متطلبات رأس المال على البنوك التي تمتلك فروعًا أجنبية. وصرحت وزيرة المالية السويسرية كارين كيلر-سوتر الأسبوع الماضي لصحيفة Tages-Anzeiger بأنه “معقول” أن تؤدي التغييرات إلى حاجة يو بي إس – أكبر بنك في البلاد – للإحتفاظ بما بين 15 مليار و 25 مليار دولار من رأس المال إضافي. وهبطت أسهم يو بي إس بنسبة حوالي 8 في المئة منذ نشر حزمة الإصلاح في وقت سابق من هذا الشهر.
