لاعبو السوق لا يتوقعون أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة بشكل حاد هذا العام، بعد تقرير عن وظائف ضخم يوم الجمعة زاد من إقتناعهم بأن البنك المركزي يحتاج إلى الإبقاء على تكاليف الاقتراض مرتفعة لتبريد التضخم. الأسواق تضع الفرضية أن الفدرالي الأمريكي سيخفض الأسعار بنقطتين معتبرتين في 2024 وفقط احتمالية 50 في المئة للثالثة، في تغير هائل من بداية العام حيث كان متوقعا بين ستة وسبعة قطع.في ديسمبر، أشار الفدرالي إلى أنه يتوقع خفض الفائدة الرئيسية بما يعادل ثلاث قطع في هذا العام من النطاق الحالي من 5.25 إلى 5.5 في المئة.ولكن أرقام الوظائف التي جاءت أفضل من المتوقع يوم الجمعة دفعت المسؤولين مثل رئيس بنك دالاس لوري لوجان والحاكم في الفدرالي ميشيل بومان للتحذير من أنه لم يحن وقت بدء القطع، وأنه قد يكون من الضروري زيادة إضافية إذا استمرت ضغوط الأسعار. استمرت سندات الخزانة الأمريكية في البيع يوم الاثنين، مما دفع إلى رفع عوائد السندات الحساسة لأسعار الفائدة على السندات لمدة سنتين بنسبة 0.05 نقطة مئوية إلى 4.78 في المئة، أعلى مستوى لها منذ نوفمبر. ارتفعت عوائد السندات الحكومية لمدة عشر سنوات 0.06 نقطة مئوية إلى 4.44 في المئة. التغيير في التوقعات قد يجعل من الصعب على البنوك المركزية الأخرى تقديم عدة قطع في الفائدة هذا العام دون ضعف عملاتها مقابل الدولار. يقول المستثمرون أيضًا إن الزيادة في العوائد يمكن أن تعرقل الأسهم الأمريكية، التي قادت الارتفاع بشكل جزئي على أمل تخفيض الفائدة هذا العام، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 للشركات الكبيرة أكثر من 9 في المئة منذ بداية العام. إذا استمر ارتفاع أسعار الطاقة والسلع، فإنه يمكن أن يسبب إعادة الحدث المالي لعام 2022 الذي كان وقتًا مظلمًا للسندات وأصول الخطر على حد سواء، وفقًا لما ذكره مايك ريدل مدير محفظة صندوق سندات في Allianz Global Investors. المستثمرون قد يحصلون على المزيد من الرؤية بشأن توقعات أسعار الفائدة يوم الأربعاء عندما تنشر الولايات المتحدة بيانات التضخم لشهر مارس. يتوقع المحللون الاقتصاديون الذين استطلعت عنهم رويترز أن يرتفع معدل النمو السنوي للعنوان إلى 3.4 في المئة. لقد زادت القراءات في يناير وفبراير بالفعل فوق توقعات المحللين. لقد ارتفعت معدلات التوقعات الطويلة للتضخم في الولايات المتحدة – بمعدلات الكسر الخمسي لمعدل التضخم قبل خمسة أعوام – إلى 2.26 في المئة، من 2.15 في المئة في بداية العام، مدعومة بارتفاع مؤخرا في أسعار النفط. يتداول نفط برنت، الإشارة الدولية، حوالي 90 دولارًا للبرميل، مقارنة بـ 87 دولارًا في بداية الشهر. وقد أشار بعض المسؤولين في الفدرالي إلى أن الارتفاع الأخير في التضخم قد لا يستمر. قال الرئيس جي بويل الأسبوع الماضي إنه “من المبكر جداً القول ما إذا كانت القراءات الأخيرة تمثل أكثر من مجرد انتكاسة”.
