فتحت سوق الأوراق المالية الأسبوع الماضي مع عبء ثقيل حيث دفعت الأسبوع السابق عملية التقدم/الانحدار إلى وضع البيع، الأمر الذي ازداد تعقيدا بفعل تصاعد التوترات في الشرق الأوسط.
كانت الضغوط زائدة على الأسهم جدًا لتقاومها حيث انخفض متوسط الأسواق الكبرى مثل S&P 500 أو مؤشر NASDAQ 100 تقريباً كل يوم. بحلول منتصف الأسبوع، كانت هناك قراءات مبالغة جداً من بعض المؤشرات الفنية ولكن البيع تصاعد.
تم التخلص من قائد السوق NVIDIA NVDA Corp. (NVDA) يوم الجمعة حيث أغلقت بانخفاض بنسبة 10% على أعلى حجم تداول خلال الشهر.
حاول مؤشر ناسداك 100 الاحتفاظ بتواجده في بداية الأسبوع لكن تم تحديد ذلك في وقت متأخر من الأسبوع مع شركات تصنيع الرقائق حيث انخفض بنسبة 5.4% وهو الآن مرتفع بشكل طفيف على أساس سنوي.
وفقًا لهذه المعايير، يفعل S&P 500 بشكل أفضل بنسبة 4% ولكنه انخفض بنسبة 3.1% الأسبوع الماضي حيث كان أسوأ من صندوق iShares Russell 2000 ETF الذي انخفض بنسبة 2.8%. كان انخفاضه يقترب تقريبًا من مؤشر داو جونز لنقل البضائع ($TRAN) الذي انخفض الآن بنسبة 5.13% على أساس سنوي.
تعالج البيانات الفنية كانت ضعيفة منذ الخريف الماضي حيث انخفض تحليل الأداء النسبي (RS) عبر الدعم في أكتوبر، مما يعني أنه كان أضعف من S&P 500. كما هبط حجم التداول الإيجابي إلى أسفل متوسطه المتحرك، وفي الأسابيع القليلة الماضية انخفض إلى مستويات قياسية جديدة حيث لم تظل الدعم الهام، انقطاع الدعم، عند 14,200. في حين أن $TRAN مباع جيدًا، لا توجد علامات على أنه سيصبح قائدًا للسوق قريبًا.
كانت أيضاً أسبوعًا صعبًا بناءً على الدوافع السوقية حيث في بورصة نيويورك لم تكن هناك سوى 904 أسهم تتقدم و2001 تتراجع. لذا، تظل تحذيرات التصحيح من خطوط الهلال المتقدم/الانحراف التي تمت مناقشتها الأسبوع الماضي لا تزال سارية.
الرسم البياني الأسبوعي لصندوق سبايدر (SPY) يكشف أن الخط الأجل 20 أسبوعًا ونطاق باند مينوس تم اختبارهما الأسبوع الماضي. هناك دعم إضافي عند 491.82 مع نطاق باند مينوس- عند 489.05 دولار. يؤكد ذلك الانتقال من مستوى شراء زائد إلى مبيع زائد. يوجد دعم كبير آخر من مطلع 2022 عند 480.50 دولار، والذي يبعد 3% عن أغلاق يوم الجمعة.
غلق خط السوق لـ S&P 500 أدنى متوسطه المتحرك ولا يزال فوق الدعم التالي. حدثت آخر إشارة “تهب الخبز” منذ نوفمبر الماضي ولها سجل جيد في تكونها إيجابية للأسهم في الاثني عشر شهرًا التالية. تجعل الدوافع النقدية العمودية أيضًا انخفاض تحت متوسطه المتحرك بعد تكوين قمة أعلى، الخط c.
بعد انخفاض قوي من قاع أواخر أكتوبر، يعني انخفاض المؤشرات الأسبوعية إلى دعمها المتحرك الأسبوعي معنى أننا أقرب الآن إلى أدنى تصحيحي.
انخفض كونفرسكو QQQ Trust (QQQ) بنسبة 1.6٪ يوم الاثنين 15 أكتوبر، ليقع تحت ترنح العمود الصعودي العائد إلى قاع ديسمبر ويناير الأولي. أثار موجة مبيعات استمرت طوال الأسبوع حيث تم الدحرجة تحت نطاق باند- اليومي يوم الجمعة. بالنسبة لهذا الأسبوع، يبلغ نطاق باند- الأسبوعي 407.93 دولار والذي قد يتجاوز في بداية الأسبوع.
الدعم الفيبوناتشي بنسبة 38.2% من القاع في أكتوبر هو 408.51 دولار مع نسبة 50% عند 395.88 دولار. التجربة الشخصية تشير إلى أنه في الغالب يكون الانخفاض بين مستويات الدعم 38.2% و50%. كان خط الانحراف العائد/الانحدار لـ NASDAQ 100 قد اختبر متوسط متحركه المتناقص حتى الأسبوع الماضي حيث انخفض إلى قاع الدعم، الخط b. يوجد دعم أقوى الآن عند الخط c وقاع ديسمبر الأولي.
قدّر تحليل الأداء النسبي QQQ كقائد السوق في أكتوبر الماضي حيث شكل قيعان أعلى بينما كان QQQ يشكل قيعان أسفل. كان هذا الانتفاض ايجابيًا ل QQQ ولكن كما لاحظنا الشهر الماضي، تكونت الانحراف السلبي وواجهت قائمة بالانخفاضات في بداية مارس، الخط d، ومنذ ذلك الحين كان في اتجاه هابط. كان هذا إشارة إلى أنه لم يعد قائدًا للسوق ومن المحتمل أن ينخفض أكثر من S&P إذا تم التصحيح. كان الانخفاض الحاد في ترتيب السلطة القضائية العليا الأسبوع الماضي إشارة إلى أن QQQ من غير المحتمل استئناف قيادته للسوق قريبًا.
انخفض 6.3٪ من قطاع الاختيار التقني (XLK) الأسبوع الماضي ومن المرجح أن يكون عاملاً أثناء بدء الأسبوع التجاري الجديد. يحتوي هذا الصندوق نحو 23٪ تقريبًا من شركة مايكروسوفت (MSCFT) و 19.3٪ من أبل (AAPL) بالإضافة إلى أكثر من 4٪ في أسهم شركات التصنيع NVDA و AVGO. تم تجاوز النطاق باند- الأسبوعي للأسبوع الماضي ويبلغ 189.37 دولار هذا الأسبوع.
أما بالنسبة للدعم التالي، كان القاع في نهاية عام 2023 عند 183.42 دولار مع أعلى في نهاية عام 2021 عند. 177.04 دولار. من ناحية الدعم الفيبوناتشي النسبة 38.2% في 174.42 دولار مع الدعم بنسبة 50% في 162.69 دولار. عند تقديم تقييم زائد، XLK لديها مقاومة عند 200 دولار ثم عند 20 يوما. تقع النمو المنخفض في اداء المحركات النسبية الاسبوعية متل رسم البياني فقد انخفض أسفل متوسط متحركه والدعم القادم الخط B في منتصف مارس وانخفض إلى قيعان جديدة للعام الحالي الأسبوع الماضي. ايضا انخفض الحجم في الأسبوع الماضي.
وكان انخفاض الأسهم النمو الأسبوع الماضي أشد بكثير من انخفاض الأسهم القيمة. على سبيل المثال، كان تراجع iShares Russell 1000 Growth (IWF) بنسبة 5٪ الأسبوع الماضي مقارنة بانخفاض بنسبة 0.7% في iShares Russell 1000 Value (IWD). كما أشرت في الماضي إلى أن انخفاض نسبة IWF / IWD يفضل حالياً قيمة على النمو.
زيادة أسعار السندات في أبريل كانت إيجابية للأسهم القيمة. قد ارتفعت إيرادات الأعوام 2، 10، وثلاثين عاماً جميعها ولكنها بدأت تمتد في الاتجاه الصاعد. يمكن أن تؤثر البيانات الاقتصادية هذا الأسبوع على السعرات نظرًا لتركيزها على تقرير PCE يوم الجمعة.
يبدو أن التعليقات الأخيرة من الاحتياطي الفيدرالي قد أقنعت معظم الناس بأن التضخم قد توقف عن التراجع في الوقت الحالي حيث قللت الآمال في خفض سعر الفائدة. في هذا السياق، يمكن أن تعكس تقارير الأسعار المستهلك عند استقرارها دون المتوقع الحالة السلبية المتزايدة.
في استطلاع الأسبوع الماضي من جمعية الأفراد الأمريكية للمستثمرين (AAI): نسبة الثقة انخفضت إلى 38.3٪ من 43.4% الأسبوع السابق و50٪ في 27 مارس. طوال نفس الفترة، ارتفعت نسبة الشكوك من 22.4٪ إلى 34%. المنتدى الذي يتضمن الرأي المتطرف يتطابق مع النقاشات حول الأهمية المطلقة التي قد تأتي تحت دلالة العدد 1-2 الجبهة لأيام الانخفاض لتصحيح التجارة. يعني ذلك أنه ربما سيكون هناك انتعاش معقد عندما نتوجه إلى الأسبوع القادم.
كما كان الحال في نوفمبر الماضي، سأبحث عن إشارات إيجابية جديدة من خطوط القوة لقبل أن أصبح مشترياً جديداً بحزم.
