في الربع الأول من عام 2024، كان هناك أداء رائع لمؤشر S&P 500، ولكنه بدأ يتداول بشكل متقلب في بداية الربع الثاني. هل انتهت الارتفاعات مؤقتًا؟ أم هناك احتمالات للمزيد من المكاسب؟ وماذا عن المعادن الثمينة؟ الذهب والفضة يحققان مكاسب كبيرة، مما يفتح فرص جديدة للربح. اكتشف ما يمكن توقعه بالمستقبل – وكيفية الاستفادة – من تحليلات خبراء MoneyShow لهذا الأسبوع.
تساؤلات تنجلر من استثمارات Laffer Tengler
هل لدى هذا الثور ما يكفي من الفرص للارتفاع؟ إذا كنت تتابع الأخبار المالية بكثافة مثلي، قد تكون قلقًا من أن السوق قد ارتفع بشكل كبير بسرعة كبيرة جدًا وأن التقييمات (خاصة القطاع التكنولوجي) قد تمددت. السوق دائمًا ما تواجه مصاعب مما يعني أن هناك دائمًا حالة شك من الدببة. ولكن الأسواق الثورية يمكن أن تستمر لفترة طويلة – وهذه الفترة نسبيًا من الشبابية.
يقول أحد المعلقين حديثًا: “دائمًا ما يبدو الدببة أكثر ذكاء.” ولكنهم نادرًا ما يكونوا على حق. ترتفع الأسهم في ثلثي السنوات التي تم تسجيلها حتى العصر الحديث من القرن العشرين. في الأوقات الجيدة والسيئة.
على المتوسط، تعود الأسهم بنسبة 8%-9% سنويًا (تبعًا للفترة المقيسة) وقد تفقد الثروات بعض المستثمرين الذين يحاولون تحديد الوقت المناسب للسوق. الخروج هو شيء والعودة في الوقت المناسب هو شيء آخر. قليلون، إن وجدوا، حققوا تلك الإنجازات.
على الرغم من العوائد القوية، فإننا لم نعيد سوى ما فقدناه في سوق الدببة لعام 2022 واستفدنا بشكل متواضع فوق مستويات ما قبل سوق الدببة. لذلك، بالتأكيد، نحن بحاجة لتصحيح. لكن عندما نحصل على التصحيح، سنقوم بشراء الانخفاض.
مارك سكوزين من توقعات وإستراتيجيات
لقد عدت للتو من رحلة على متن سفينة فوربس في آسيا (إندونيسيا وسنغافورة وفيتنام) وأعاني من بعض أعراض التعب. ولكن يجب أن أسأل: من كان يتوقع في الأول من إبريل عام 2024، بعد سياسة مالية محكمة لمدة عامين، وحروب أجنبية كبرى، وإنفاق مفرط على الميزانية، أن نشهد أوج جديد في الأسهم والذهب؟ أنا أفضل SPDR Gold Shares (GLD) وصندوق ETF لليورانيوم.
فيما يتعلق بالاقتصاد، أصدرت الحكومة الفيدرالية (مكتب التحليل الاقتصادي) تقديرها الثالث لنمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي (GDP) مؤخرًا بنسبة 3.4% (بالنسبة السنوية) للربع النهائي من عام 2023، و 2.5% للعام بأكمله.
لكن مكتب التحليل الاقتصادي أصدر بيانات إنتاج الإجمالي (GO)، وهو مؤشر أوسع للنشاط الاقتصادي الإجمالي، بما يشمل سلسلة التوريد الهامة، وهو يروي قصة مختلفة. كان الـ GO الحقيقي أقل بنقطة كاملة من GDP في الربع الرابع، 2.4%.
علاوة على ذلك، تراجعت الإنفاق بين الشركات بشكل طفيف، بنسبة 0.3%… ولم تتغير تقريبًا منذ بداية عام 2022، كما يوضح هذا الرسم البياني.
هناك توقعات بتباطؤ الإقتصاد وربما حتى حدوث ركود في عام 2024 من قبل GO وإنهيار الإنفاق بين الشركات. ومع ذلك، فإن عدة من مراكزهم الأخرى تحركت في الاتجاه الصحيح. الذهب هو واحد منها، والذي وصلت قيمته إلى أكثر من 2200 دولار للأوقية. GLD تتقدم بأكثر من 8% حتى الآن هذا العام.
أسعار اليورانيوم أيضا بدأت ترتفع مرة أخرى، بالقرب من 88 دولارًا للرطل. يبدو أن التصحيح قد انتهى. أنصح بشراء URA. ارشادات مقترحة: شراء GLD و URA.
مايكل كيلي من Money Letter
بينما كنت أستعرض الأرقام الاقتصادية والأداء مؤخرًا، جاءت أغنية شهيرة من صغري إلى ذهني. ببساطة، كما قالت فرقة The Cars في عام 1978: دعنا نستمر في الاستمتاع بالأوقات الجيدة. نحن نعتقد أن هناك ثلاثة أسباب على الأقل لاستمرار الارتفاعات التي رأيناها في الربع الأول، وأن الأسواق المالية لديها إمكانية للمزيد من الارتفاع.
أولاً يأتي النمو الاقتصادي المستقر، ولكن ليس مذهلًا. هناك زخم اقتصادي أساسي يبدو أنه وضع سيناريو الهبوط الحاد خارج الرؤية. تمت مراجعة الناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الرابع لعام 2023 ليصل إلى +3.4% بعد قراءة بنسبة 4.9% في الربع الثالث. كلا الرقمين كانا يمثلان مفاجآت إيجابية وكانا بعيدين كثيرًا عن الوتيرة التي حددت في النصف الأول من عام 2023.
على الرغم من أن الاقتصاد يتباطأ بلا شك بعد 11 زيادة في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، إلا أن البنك المركزي يتوقع أن يكون النمو أقوى في عام 2024 مما كانوا يعتقدون قبل بضعة أشهر (+2.1% للعام). مستقرة، ولكن ليست مذهلة.
الأرباح القوية للشركات هي العامل الإيجابي الثاني. نمت أرباح شركات S&P 500 بنسبة 9.8% عن العام الماضي في الربع الرابع، وفقًا للبيانات من LSEG وCapital Group. على الرغم من أن النتائج في الربع الأول من عام 2024 قد تكون أقل قليلاً، فإن تقديرات التوافق لعام 2024 ككل تشير إلى انتعاش مستدام في الأرباح.
ثالثًا، الحماس والزخم المحيطين بالذكاء الاصطناعي سيستمران في دفع الشركات التكنولوجية الكبرى ويجب أن يمتد إلى الشركات التكنولوجية الصغيرة حيث يبدأون في العثور على كيفية تحقيق الربح منه. وعلى الرغم من أن القطاع التكنولوجي يبدو باهظًا الثمن من الناحية التاريخية، إلا أنه ليس بالقرب من مستويات فقاعة الدوت كوم التي رأيناها في عام 2000.
في الوقت الحالي، تبلغ قيمة أسهم التكنولوجيا حوالي 27 مرة ربح السنة 12 المقبلة. خلال فقاعة الدوت كوم، كان أقرب إلى 60 ضعف. إذا استمر الذكاء الاصطناعي في دفع النمو (ونحن نعتقد أنه سيفعل)، فإن القطاع سيكون على ما يرام.
كودي ويلارد من تداول مع كودي
كودي ويلارد هو مدير صندوق مخاطر، ورئيس سابق في Fox Business، ومالك موقع TradingWithCody.com. في حلقة البودكاست الخاصة بـ MoneyShow MoneyMasters، التي يمكنك مشاهدتها هنا، يشرح كودي هدفه من الاستثمار في “أكثر الشركات الثورية في العالم” – قبل أن تصبح تلك الشركات عمالقة تبلغ تريليون دولار يمتلكها الجميع. يروي لماذا وكيف استثمر في شركة Alphabet Inc. (GOOGL) منذ إدراجها العام، وشركة Apple Inc. (AAPL) منذ عام 2003، وشركة Nvidia Corp. (NVDA) منذ عام 2016، والمزيد، بالإضافة إلى الشركات التكنولوجية التي تحمل أكبر الوعود اليوم.
تيسلا موتورز Inc. (TSLA) هي واحدة من الشركات المتقدمة في القائمة. في الواقع، يعتقد كودي أنه يمكن أن تكون قيمتها 28 تريليون دولار بحلول عام 2040 إذا نجحت الاستثمارات والمبادرات التقنية الحالية والمستقبلية. كما يرى أن الشركات الخاصة العديدة التي تقف في طليعة ثورة الذكاء الاصطناعي والروبوتات اليوم يمكن أن تكون الفائزين الكبار في المستقبل بالنسبة للمستثمرين بعد أن يذهبوا للافتتاح العام، رغم أنه يشعر بأن التقييمات متفاوتة الآن.
نناقش أيضاً “السذاجة” التي تحدث في مجال العملات المشفرة الآن (على الرغم من أنه كان مستثمرًا في البتكوين ويدعمه منذ عام 2013). وأخيرًا، يقدم كودي لمحة عن ما سوف يغطيه في ندوة Investment Masters Symposium Silicon Valley، المقررة في 7-9 مايو 2024 في فندق هايات ريجنسي سان فرانسيسكو أيربورت.
