المراحل الأولى من الانتعاش المنتظر في رسوم الاستثمار المصرفي على وشك تعزيز البنوك في وول ستريت عندما يبدأون تقديم تقارير ربع العام الثاني هذا الأسبوع، حيث من المتوقع ارتفاع إيرادات الاستثمار المصرفي في جيه بي مورجان تشيس، وجولدمان ساكس، ومورغان ستانلي، وبنك أمريكا، وسيتي جروب بمعدل يزيد عن 30 في المئة عن العام السابق وفقًا لتقديرات جمعتها وكالة بلومبرغ. يتوقع المحللون أن تعود صفرات العمولات على الصفقات وتقديم الديون بقوة بعد عامين متواضعين.
قد يكون عودة الصفقات نقطة مضيئة. يتوقع المحللون أن تستفيد الخطوط السفلية لجولدمان ومورغان ستانلي التي تتعرض أعمالهما لأكبر تعرض للاستثمار المصرفي. تضمنت الصفقات الكبيرة التي أُغلقت في الربع الثاني استحواذ إكسون موبيل على بايونير ناتشورال ريسورسز بقيمة 60 مليار دولار في مايو، مع وساطة سيتي جروب وجولدمان ومورغان ستانلي، وشراء أون للوساطة في التأمين لشركة إن إف بي بقيمة 13 مليار دولار في أبريل، بإشراف سيت وبنك أمريكا، بين آخرين.
تقدمت ارتفاع أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية حول العالم على النشاط في مجالات الاندماج والاستحواذ وقوائم الأوراق المالية الجديدة. لم يشهد الأشخاص في وول ستريت انتعاشًا على مدار عام منذ عام 2021 حيث سقطت إيرادات الاستثمار المصرفي في العام الماضي من مستوياتها القياسية عام 2021 إلى أدنى مستوى في سنوات.
العصبية والقلق يزدادان بين المستثمرين بسبب ارتفاع أسعار الفائدة بشكل دائم مما قد يؤدي إلى تأخر المديونيات للمقترضين وزيادة الخسائر الائتمانية عن مستوياتها المنخفضة التاريخية في السنوات الأخيرة. يتوقع المحللون أن تبلغ خسائر الديون في الربع الثاني لدى جيه بي مورجان، وبنك أمريكا، وسيتي، وويلز، وهما أكبر أربعة بنوك في الولايات المتحدة من حيث الودائع، أكثر من 7 مليارات دولار، وهي بنسبة أكثر من 50 في المئة عن العام السابق.
يشير المصرفيون إلى الحاجة لخروج شركات الاستثمار الخاص من الاستثمارات الحالية وتصفية ملايين الدولارات في السيولة الجافة، وكذلك الشركات التي تعيد النظر في سلاسل الإمدادات الخاصة بها والتعامل مع التقدم السريع في التكنولوجيا مثل الذكاء الاصطناعي. من المتوقع أن نشاط أسواق رأس المال لا يزال أقل من الاتجاه الطبيعي ويقوم بتسريعه.
ًقالت Betsy Graseck، محللة في مورجان ستانلي: “نعتقد أن هذا التوجه سيظهر خلال الربع الثاني، وسيستمر خلال بقية هذا العام الجبرية، وحتى عام 2025. ” المستثمرون يتوقعون أن يفشل أحجام الربح من الاستثمار المصرفي المشاهدة في عام 2021 و 2022 عندما أدت الفائدة المنخفضة جدا والتحفيز الحكومي أثناء جائحة الفيروس الأمور مثل صفقات المناولة والطروحات العامة الأولية.
