تقوم رولا خلف، رئيس تحرير الصحيفة المالية البريطانية، بتحديد قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية. على الرغم من تأكيد العديد من المستثمرين والمحللين لموقع FTAV أن هذا العام سيكون عامًا رائعًا لإدارة النشاط، يظهر أن من يختارون الأسهم مرة أخرى يواجهون أداء سلبي بالنسبة لسوق الأسهم.
لم يكن هذا العام سيئا بحد ذاته. وفقًا لبنك UBS، فإن متوسط صندوق الأسهم الأمريكية الكبيرة النشطة يحقق زيادة بنسبة 20٪ هذا العام، بعد خصم الرسوم. وإذا استمر الأداء بهذه الطريقة، فسيصبح عام 2024 أحد أفضل الأعوام من ناحية السجلات. المشكلة هي أن مؤشر S&P 500 قد حقق 22.1٪ حتى نهاية الأسبوع الماضي، بعد تضمين موائد. الهزيمة البالغة 2.1٪ لعمليات الإدارة النشطة هي الأكبر منذ عام 2019 على الأقل، وفقًا لأرقام بنك UBS. إلى حد ما، هذا أمر طبيعي في بيئة السوق حيث تزال الأسهم الكبيرة تحقق أداءً أفضل من الأسهم الصغيرة. وفي العديد من الأحيان، قد يدمر تأدية معينة بالصناعة. لكن في عام 2024، ليس القطاعات أو حتى الأسهم الكبيرة عمومًا هي التي تدمر الأداء. بشكل كبير فإنه مجرد سهم واحد: Nvidia.
تقوم بنك UBS بتقدير أن Nvidia وحدها تمثل 1.43٪ من 2.1٪ الهزيمة التي حققها مديرو الأموال النشطة للأسهم الكبيرة في الولايات المتحدة حتى الآن هذا العام. وهو ما يقرب من ضعف العشرة الحاملين لأداء منافس بالتجمع. وقد تذبذبت أسهم Nvidia منذ ذروتها في يونيو، لكنها تراجعت بنسبة حوالي 13٪ عن هذا الارتفاع. سيأمل مديرو الأموال النشطة أن يستمر نزول أسهم هذه الشركة المصنعة للرقائق، لكن يجب أن يبقى السوق العام في قمة استقراره.
يبحث المستثمرون باستمرار عن الأداء التفوقي لقادة السوق، وعليهم أن يكونوا على استعداد للتكيف مع التقلبات في السوق وإدارتها بشكل جيد للحفاظ على أرباحهم. تجاهلت تقنيات تحليل البيانات لأداء مديري الاستثمار مثل أداء أسهم Nvidia، مما أدى إلى فشل معظم المديرين في تجاوز تقديراتهم هذا العام. على الرغم من أن قادة المجال يعودون عادة إلى تقنيات الاستثمار التقليدية، إلا أنه يجب عليهم أن يبقوا في صدارة التكنولوجيا والابتكار لتحسين أدائهم في المستقبل.
ومع ذلك، يشير تقرير بنك UBS إلى أن الصناديق الكبيرة الفعالة تعاني بشدة من أداء السوق هذا العام، بما في ذلك انخفاض أسهم Nvidia. يجب على مديرو الأموال النشطين التحلي بالمرونة والذكاء في اتخاذ القرارات لتحسين أدائهم وتفادي الهزائم المؤلمة التي تقوقع سمعتهم في السوق. في نهاية المطاف، يتعين على قادة السوق النشطة البقاء على اطلاع على التطورات في السوق والبقاء على اتصال بالابتكارات والتكنولوجيا الجديدة لضمان النجاح في المستقبل.
