أظهرت التحقيقات أن الصناديق الإدارة النشطة قد حصلت على أكثر من 70 في المائة من إجمالي رسوم الإدارة الواردة من صافي التدفقات إلى الصناديق المتداولة في البورصة في الولايات المتحدة حتى الآن هذا العام. هذا الرقم يعزز صناعة الصناديق النشطة التي جاءت على خلفية منافسة الصناديق الأرخص والتي تتبع المؤشرات عن استحواذ حصة أكبر من أموال المستثمرين. في نهاية العام الماضي، تجاوزت الأصول الموجودة في صناديق ETF وصناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة تلك الموجودة في الصناديق النشطة لأول مرة، وذلك وفقًا لتقرير Morningstar، بعد تكبد صناديق النشاط خسارات بقيمة 450 مليار دولار في عام 2023، حتى بينما استقبلت الصناديق الأرخص مبلغ 529 مليار دولار.
ومع ذلك، بعد إهمال سوق صناديق ETF النمو السريع للصناديق السلبية، يحارب مديرو الأموال النشطة الآن. حيث سهمت صناديق ETF النشطة بنسبة 28 في المائة من تدفق الأموال الصافية إلى صناديق ETF في الولايات المتحدة هذا العام، وهو ما يتجاوز 8 في المائة من الأصول. وبفضل الرسوم الأعلى التي يفرضونها، تحول هذا إلى الصناديق ETF النشطة في الحصول على 72 في المائة من إجمالي رسوم الإدارة الناتجة من 588 مليار دولار من الأموال الجديدة التي اندفعت إلى صناديق ETF في الولايات المتحدة خلال الثمانية أشهر الأولى من العام، وفقًا لحسابات Morningstar.
يعتقد المحللون أن صناديق ETF النشطة ستستمر في جذب حصة كبيرة من الإيرادات الناتجة من التدفقات، نظرًا لأن رسومها عادة ما تكون أضعاف رسوم الصناديق السلبية. وقالت التحقيقات أن الصناديق النشطة جذبت 265 مليون دولار من الرسوم من صافي التدفقات في الثمانية أشهر الأولى من عام 2024، وهو رقم يتجاوز الـ 105 مليون دولار الذي جذبته صناديق ETF السلبية.
مع تحقق هذا الارتفاع من الصناديق النشطة، هناك بعض الخاسرين بين الصناديق الشهيرة مثل صندوق كاثي وود للابتكار (ARKK) الذي تكبد خسائر بقيمة 7.4 مليون دولار. بينما لا تزال الصناديق الفعالة في جذب الإيرادات من التدفقات، يجب على المستثمرين ذوي الحكمة أن يأخذ بعين الاعتبار الرسوم كأفضل منبئ بالنجاح المستقبلي وألا ينسوا من يستفيد من الرسوم العالية للصناديق الاستثمارية.
