عندما انقلب إعصار فرانسين إلى منزل كي كير جوليان جوليان الجنوبي لويزيانا في سبتمبر ، كان الوكيل العقاري بالفعل تحت الماء من الأضرار الناجمة عن إيدا ، العاصفة الاستوائية التي ضربت قبل ثلاث سنوات.
في اليوم التالي لضرب إيدا ، مع استمرار تدفق المياه في منزلها ، كانت قد دفعت عدة أميال للحصول على إشارة هاتفية حتى تتمكن من الاتصال وتقديم مطالبة تأمين. على الرغم من تقديمها على الفور ، تقول إنها قضت العام المقبل في مطاردة شركة التأمين الخاصة بها ، وفي النهاية “وجهت الأموال” لإصلاح منزلها.
“عندما كانت بطاقات الائتمان الخاصة بي مرتفعة نوعًا ما ، قلت:” حسنًا ، سأخرج هذا من حساب التوفير الخاص بي ، ثم عندما يعطونني شيك ، سأعيده “. وتقدر أن دفعها في نهاية المطاف انخفض حوالي 40،000 دولار قصيرة.
ونتيجة لذلك ، عندما دفعت شركة التأمين لها قسط التأمين السنوي إلى ما يقرب من 12000 دولار في أعقاب فرانسين ، تركت تتساءل عما إذا كانت ستغادر لويزيانا. لكن تكاليف التغطية المرتفعة قد اضطرت أيضًا إلى الاكتئاب بقيمة منزلها ، وهو أصلها المالي الرئيسي – مما يتركها غير قادرة على التفكير في البيع.
تقوم العواصف المكثفة بسبب تغير المناخ بخفض قيمة العقارات في المناطق المتأثرة وتجهد الموارد المالية للأسرة ، مع ارتفاع أقساط التأمين في ارتفاع الاقتراض في بطاقات الائتمان وسحبها على النمو الاقتصادي ، حيث تحوّل العائلات المدخرات النادرة لتغطية تكاليف إعادة البناء والترحيل.
تسببت الكوارث الطبيعية في خسائر بقيمة 320 مليار دولار في العام الماضي ، وفقًا لإعادة تأمين شركة Munich RE ، وتكلف الكوارث الآن صناعة التأمين أكثر من 100 مليار دولار كل عام.
ترك مشروع القانون الصاعد صانعي السياسات والمنظمين المعنيين من أن تغير المناخ يمكن أن يشكل تهديدًا منهجيًا للنظام المالي.
أصدر مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي تعليمات المشرفين على تقييم المخاطر المتعلقة بالمناخ على البنوك المهمة في عام 2020 ، خلال إدارة بايدن ، حيث وصف الرئيس جاي باول بتغير المناخ “خطرًا ناشئًا” على الاستقرار المالي. أطلقت البنوك المركزية الأخرى ، بما في ذلك بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي وبنك الاحتياطي الهندي ، تحقيقاتها الخاصة.
بعد خمس سنوات ، تحول المزاج. في حين أن بعض المنظمين استمروا في تحذير من أن الطقس القاسي يمكن أن يؤدي إلى الذعر في السوق ، إلا أن البعض الآخر أقل اقتناعًا بأن تغير المناخ سيكون مهمًا بشكل منهجي-خاصة وأن المؤسسات المالية قد تراجعت عن المناطق عالية الخطورة ، وتحويل التكاليف إلى الحكومات والأفراد.
كان هذا هو الرأي الذي تم التعبير عنه باول في فبراير في شهادة للجنة المصرفية في مجلس الشيوخ. قبل أسابيع ، وقبل أيام فقط من عودة تغير المناخ دونالد ترامب إلى البيت الأبيض ، انسحب بنك الاحتياطي الفيدرالي من الشبكة لخضار النظام المالي ، وهو تحالف للبنوك المركزية التي تدرس تهديدات المناخ.
“إذا كنت سريعًا لمدة 10 أو 15 عامًا ، فستكون هناك مناطق في البلاد حيث لا يمكنك الحصول على رهن عقاري ، فلن يكون هناك أجهزة الصراف الآلي ، ولن يكون للبنوك فروع” ، اعترف باول. ومع ذلك ، قال إن هذا سيهدد في المقام الأول وصول المستهلك إلى الخدمات المالية ، بدلاً من استقرار النظام المالي.
عادت السناتور تينا سميث ، وهي ديمقراطية من مينيسوتا ، إلى الوراء ، مما يشير إلى أن “انخفاضًا كبيرًا” في قيم المنازل “سيكون مصدرًا هائلاً لعدم الاستقرار” في الاقتصاد.
أجاب باول: “لا أعلم أنها مشكلة استقرار مالي” ، مضيفًا أن الحكومات الحكومية والحكومات المحلية من المحتمل أن تتدخل لحماية انهيار في أسواق الإسكان.
ومع ذلك ، على الرغم من أن الأسر والقطاع العام تتحمل المزيد من التكاليف الناتجة عن تغير المناخ ، فإن بعض الاقتصاديين يشككون في أن النظام المالي يمكن أن يظل معزولًا. إحدى قناة المخاطر هي البنوك الإقليمية الأمريكية ، والتي تتعرض بشدة للعقارات السكنية.
يقول جراهام ستيل ، مسؤول وزارة الخزانة الرائدة في مجال البنوك والتأمين بموجب بايدن: “نعم ، يمكن أن تنسحب سيتي من ولاية معينة”. “لكن لدينا الآلاف من البنوك المجتمعية والإقليمية التي لا تستطيع إغلاق المتجر”.
وجد الاقتصاديون في جامعة نيويورك ستيرن وجامعة رايس وبنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس أن ارتفاع أقساط التأمين قد دفعت معدلات أعلى من جنوح الرهن ويدفعون أصحاب المنازل إلى زيادة ديون بطاقات الائتمان ، من بين “آثار تموج بعيدة المدى” التي يمكن أن تحدثها ارتفاع تكاليف التأمين على القطاع المالي.
شجعت الأقساط المتزايدة بعض مالكي المنازل على سداد القروض العقارية في وقت مبكر ، والخروج من متطلبات التأمين عن طريق سداد قرضهم بشكل أسرع. هذا يشير إلى أن المزيد من الأسر “تحد من مشاركة المخاطر مع القطاع المالي” ، كما يقول شان جي ، المؤلف الرئيسي للدراسة.
ونتيجة لذلك ، تضيف GE ، “عندما تثير الكارثة ، فإنها تحمل العبء الكامل ، بدلاً من مشاركتها مع شركات التأمين ومقرضي الرهن العقاري”.
تم تصميم شركات التأمين للمخاطر ، لكن في أجزاء كثيرة من الولايات المتحدة ، فإنها تسقط حاملي الوثائق لأنهم يجادلون بأن العمل لم يعد مربحًا بدرجة كافية.
تتجنب شركات التأمين عمومًا تغطية المخاطر التي يُنظر إليها على أنها غير مؤكدة للغاية على النموذج ، مما دفع الحكومات إلى التدخل. في الماضي ، حولت المخططات بين القطاعين العام والخاص للتهديدات مثل الإرهاب بعض عبء المخاطر من دافعي الضرائب إلى المستثمرين من القطاع الخاص.
لكن تصميم مثل هذا المخطط لتغير المناخ أمر صعب. تم تصميم التأمين لنشر المخاطر في ظل ظروف عدم اليقين ، لكن تغير المناخ يجعل الطقس شديدًا أكثر عرضة للضرب ، وأكثر ضررًا عندما يحدث ذلك.
يقول جوليان إينويزي ، رئيس تدريب القطاع العام في شركة “كاربنتر” لوكالة إعادة التأمين ، إن الاحتباس الحراري جعل الكوارث أكثر صعوبة في النماذج لدرجة أن شركات التأمين قد تكون محدودة شهية لبعض المخاطر المرتبطة بالمناخ-حتى لو استخدمت الحكومات إغراءها للعودة إلى الأسواق الأكثر عرضة.
“السرعة التي تكرارها وشدة [of catastrophes] يقول: “إن التغيير يعني أنه لم يعد بإمكانك استخدام الماضي كوكيل للمستقبل” ، مضيفًا أن البلدان النامية ، والتي تشكل أصعبها من خلال تغير المناخ ، لا تملك رأس المال في الغالب لشراء المستويات المطلوبة من التأمين.
إذا كانت الخدمات المالية تتراجع عن-أو لم تغلغل بعمق-العديد من المناطق الأكثر تضرراً ، فهل يمكن أن يجعل ذلك النظام المالي محصنًا من الأحداث الجوية القاسية حتى أثناء هبطها الأصول الحقيقية؟
GE غير مقتنع. وتقول: “في النماذج الاقتصادية الكلاسيكية ، يعد المزيد من مشاركة المخاطر أفضل للنظام المالي”. في النهاية ، “سيكون هناك انتقال من ألم الشارع الرئيسي إلى ألم وول ستريت.”
يشعر بعض دعاة التنظيم المصرفي بالقلق من أن انتشار فرق عمل الخبراء قد أدى إلى شعور زائف بأن المخاطر قد تم تقييمها بشكل كاف. في تحليل سيناريو المناخ ، حذر بنك الاحتياطي الفيدرالي من أنه واجه فجوات بيانات واسعة ومعلومات غير مكتملة ، خاصة فيما يتعلق بتغطية التأمين.
يقول ستيل إنه على الرغم من العديد من “عمولات ريببون الأزرق” المكرسة لهذه القضية ، نجحت المؤسسات المالية الكبيرة في الغالب في جهودها لتجنب التدقيق في تعرضها لمخاطر المناخ.
وهو يعتقد أن موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي الأكثر صدعًا ، بما في ذلك تعليقات باول الأخيرة ، كان يهدف إلى إلقاء ترامب. يقول: “آليات النقل ، في هذه المرحلة ، ليست أسرارًا” ، كما يقول ، تحذير التراجع “.
