تعتزم شركة Fidelity فرض رسوم بقيمة 100 دولار على كل عملية تداول للاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة التي لم يوافق جهات رعاية المرابحة على دفع “مدفوعات الدعم” للشركة. تقدم Fidelity – بجانب Charles Schwab – بيئة هامشية للمستثمرين الأمريكيين للوصول إلى سوق ETF الأمريكية البالغة قيمتها 8.9 تريليون دولار. بدأت Fidelity في طلب من مقدمي صناديق ETF دفع مدفوعات الدعم منذ عدة أشهر وأكدت أن الرسوم الجديدة مهمة لصيانة وتطوير منصة التداول الخالية من العمولات الخاصة بها. يقول بعض مقدمي صناديق ETF المتأثرين بخطة Fidelity لرسوم الخدمات الجديدة، والتي تدخل حيز التنفيذ في يونيو، إنهم مستعدين لدفع رسوم الدعم – وقد لا يتبقى للمزودين الصغار سوى الدفع للحصول على عرض على منصات كبيرة مثل Fidelity’s.
تشير جداول الرسوم الوسيطة الأخيرة لـ Fidelity إلى أن رسوم الدعم تهدف إلى تغطية “خدمات دعم المساهمين وتوفير أدوات الحساب والتحليل، بالإضافة إلى البحوث الاستثمارية العامة والتعليم المتعلق بصناديق ETF” وأن “ليس لدى Fidelity دفع من مقدمي هذه الصناديق المتداولة لتعزيز أي صندوق معين لعملائها”. تقول الشركة إن الرسوم تساعد في الحفاظ على التكنولوجيا وأنشطة الخدمات اللازمة لضمان تجربة آمنة وإيجابية للمستثمرين. التصالح في الرسوم ليس ظاهرة جديدة في صناعة إدارة الأصول، وخصوصا في الصناديق المشتركة. تقول إليزابيث كاشنر، مدير البيانات في FactSet، إن مفهوم دفع رسوم قيمتها 100 دولار “يتجاوز توقعات المستثمرين بكمية التداول المناسب لصندوق ETF”. الصناديق التسعة التي من المرجح أن يتعين على مستثمريها دفع الرسوم الجديدة تخصص في الإدارة النشطة، ولكن لا تصنف ضمن أعلى 50 بالمئة من حصة السوق في الولايات المتحدة.
الأسعار المرتفعة للفحص الجديد قد تنتقل إلى المستثمرين في المستقبل. عندما يزيد مديرو الأصول معدلات التكاليف لتغطية الرسوم الجديدة، سيكون كل نقطة أساسية إضافية عيبا تنافسيا. من المفترض أن يكون تشغيل وتطوير صناديق ETF أكلف بعد تزايد رسوم غير متوقعة. إذا تكرر هذا النوع من الرسوم، يمكن أن نرى تباطؤ في تطوير الأصول المناسبة. تساعد رسوم الدعم في الحفاظ على التكنولوجيا والخدمات اللازمة لتأمين تجربة إيجابية وآمنة للمستثمرين. تقول إليزابيث كاشنر، مدير البيانات في FactSet إن مديري الأصول لديهم القدرة على زيادة معدلات تكاليفهم لتعويض الرسوم الجديدة.الشركة تعمل على التفاوض مع Fidelity لتجنب دفع أي رسوم دعم على مدى الأشهر القليلة الماضية.
لكنه قد لوح بالحفظ لأصول Fidelity لهذه الخدمات التي يمكن زيادتها على المدى، وهو ما لرأ تأثيره على العملاء. تقول إليزابيث كاشنر، مدير البيانات في FactSet، إن هذه الفكرة لا تتناسب مع توقعات المستثمرين لكمية التداول البالغة أهمية لأي صندوق مؤشر متداول.يلمح قادة الأصول الصغيرة إلى أن الفكرة ليست في مصلحة العميل، غير أن الصناديق المؤشرة التي تكمن في הضريبة لا تعتبر ضمن الشركات 50% في الولايات المتحدة ومدعومة من موردي ETF أكبر في المجموع. تقول إليزابيث كاشنر، مدير البيانات في FactSet، أن المديرين ممكن أن يرفع ميزانياتهم للحد من أي رسوم جديدة هذا الفكرة يمكن أن تكون ذو تكلفة مضافة على الشركات لإطلاق والصيانة والتوسع SDK.
يقول تود روزانبلوث، رئيس البحث في VettaFi، مقرها في نيويورك، “”أن النظام ليس جيدا لنمو وأسهل استمرارية في التطوير والحفاظ على fund””، ولكن تفاوض الشركة مع فضيلة لتجنب الدفع للدعم أنتقده النظام. يقول ويس يعبر ، رئيس شركة ETF ، “”قد نصدر كل ما نملك بها في السوق العالمية. الرصيف “”قد يفاوض الشركة بفضل”’وقال إنه توقع أن يؤثر النظام على ”سمعة Fidelity”.
predictorWords كل لغات|RF Arabic_ASSERT الفكرة الرئيسية هي أن Fidelity تخطط لفرض رسوم $100 على كل تداول ETF لاستثمار 2000. يعتبرتشغيل المال في A beta_charge/fee امر مرتفع بالنسبة الى Ch_Budget_AR_API_MISSING احتمالات المستثمر بكم التداول$100_expected_USD ويقد تأثيره على expectedResponseFidelity_rep_AR_API_MISSING . النتيجة المتوقعة هل Fidelity هي سحب هذا القرار بعد لضغط من العلنية؟ الأمر ليس مؤكد.
