فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
اقترحت الحكومة السويسرية زيادة متطلبات رأس المال UBS بمقدار ما يصل إلى 26 مليار دولار في محاولة لتقليل خطر انهيار آخر على غرار Credit Suisse ، وهي خطوة تسمى سابقًا “متطرفة” و “مفرطة”.
قالت وزارة المالية الفيدرالية في سويسرا (FDF) يوم الجمعة إنها تريد إجبار UBS على الاستفادة الكاملة من الشركات التابعة الأجنبية كجزء من مجموعة واسعة من الإصلاحات للقطاع المالي للبلاد ، على الرغم من حملة الضغط العامة من قبل إدارة البنك لتخفيف التغييرات.
وقالت FDF: “أوضحت أزمة Credit Suisse أن قاعدة رأس المال الخاصة بالبنك السويسري كانت غير كافية”.
“يهدف تنفيذ حزمة التدابير إلى تقليل احتمال أن يدخل بنك آخر مهم بشكل منهجي في سويسرا في أزمة شديدة ، وأن تدابير الطوارئ من قبل الدولة ستكون مطلوبة.”
في الوقت الحاضر ، يتعين على UBS-التي تولى منافسها Credit Suisse في عملية إنقاذ ترعاها الدولة في عام 2023-مطابقة 60 في المائة من رأس المال في الشركات التابعة الدولية التي تحمل رأس المال في البنك الأم.
وقالت FDF إنه لتلبية متطلبات 100 في المائة الجديدة ، ستحتاج UBS إلى زيادة رأس مال الأسهم المشتركة بنحو 26 مليار دولار.
ومع ذلك ، سيتم السماح للبنك بتخفيض مقتنيات السندات AT1 بمقدار 8 مليارات دولار ، مما يتركه مع زيادة صافية في رأس المال “المستمر” بقيمة 18 مليار دولار.
وقالت FDF إن هذا كان تقديراً استنادًا إلى بيانات 2024 ولم يفترض أي تغيير في حجم الميزانية العمومية لـ UBS أو الأصول المرجحة للمخاطر أو استخدامها المحتمل لتدابير التخفيف.
تأتي المقترحات “الكبيرة جدًا التي تفشل” ، والتي لا تزال خاضعة للموافقة البرلمانية ، بعد منح Credit Suisse الرأسمالية في عام 2017 من قبل المنظم المالي في سويسرا ، والتي سمحت في الواقع للبنك بتضخيم قيمة الشركات التابعة الأجنبية. ودعا تقرير البرلمان العام الماضي هذه الخطوة “غير مفهومة”.
سيتم طرح مقترحات رأس المال الجديدة للتشاور في الخريف ، قبل تقديمها إلى البرلمان. وقالت FDF إن الإصلاحات ستصبح قانونًا في بداية عام 2028 “في أقرب وقت ممكن” ، بينما ستحصل UBS على فترة انتقالية من “ما لا يقل عن ست إلى ثماني سنوات” لتنفيذ التغييرات بمجرد دخول التشريع حيز التنفيذ.
تم حبس UBS في نزاع عام مع الحكومة السويسرية ومنظميها منذ أن تم طرح الإصلاحات لأول مرة في أبريل من العام الماضي ، وستتاح لها الآن فرصة أخرى للضغط على المشرعين لتخفيض التغييرات.
وقال أحد المشرعين من مجلس النواب: “يبدأ الضغط الحقيقي الآن ، ونحن نستعد للمفاوضات إلى الاستمرار لسنوات”. “من المعروف أن البرلمان مقتنع به في الماضي.”
إن عدم اليقين المحيط بالتغييرات المخططة قد تم وزنه على سعر سهم البنك ، في حين أن إدارته جادلت بأن متطلبات رأس المال الإضافية ستضر بقدرتها على المنافسة على المستوى الدولي.
“لا يزال النمو في الخارج ممكنًا [for UBS]وقال FDF: “ولكن في المستقبل ، يزداد في قيمة الشركات التابعة الأجنبية أو شراء مزيد من الشركات التابعة الأجنبية مزيد من التغطية بالكامل من قبل رأس المال ولم يعد من الممكن تمويله جزئيًا بالديون على حساب البنك الأصل.”
قفزت الأسهم في UBS ما يصل إلى 6 في المائة في أعقاب المقترحات يوم الجمعة.
إلى جانب إصلاحات رأس المال ، قال FDF إنه سيقترح “تعزيزًا مستهدفًا لجودة البنوك”. قاعدة رأس المال “. ويشمل ذلك معالجة الأصول التي لا يمكن استردادها بشكل كافٍ في أزمة ، مثل تكاليف البرامج الداخلية والأصول الضريبية المؤجلة.
وقالت “العلاج التنظيمي [these] أصول . . . يجب تشديده “، مما يعني أنه سيُطلب من UBS إضافة المزيد من رأس المال نتيجة لهذه التغييرات أيضًا. سيتم تنفيذ هذا الجزء من الحزمة عبر المرسوم الحكومي ، أو الأمر التنفيذي ، ومن المحتمل أن يدخل حيز التنفيذ بحلول أوائل عام 2027.
تتضمن حزمة أخرى من التعديلات ، والتي ستذهب إلى البرلمان العام المقبل ، تدابير لزيادة صلاحيات الجهة المنظمة ومحاسبة المصرفيين العليا.
ستقدم الحزمة نظامًا كبيرًا من المديرين لجميع البنوك لتوضيح المسؤوليات على أعلى المستويات-مجلس الإدارة والمجلس التنفيذي-لإلغاء سوء السلوك من خلال ربط المسؤوليات مع العقوبات المحتملة.
كما يقترح تسليم المنظم القدرة على ناعم البنوك ، بالإضافة إلى المزيد من الأدوات للتدخل في وقت مبكر في حالات المخاطر الناشئة ، بما في ذلك من خلال فرض قيود على الأرباح ومتطلبات رأس المال. هناك أيضًا إدخال Clawback لمدفوعات المكافآت في البنوك المهمة بشكل منهجي في حالات سوء السلوك.
تنقسم الأحزاب السياسية في سويسرا حول كيفية بناء دفاعات UBS.
على سبيل المثال ، أعرب حزب الشعب السويسري المهيمن ، عن قلقه بشأن تأثير التغييرات التنظيمية ، حيث اقترح بعض المشرعين بدلاً من ذلك الحد من حجم بنك الاستثمار في المقرض. أثار الليبراليون مخاوف بشأن القدرة التنافسية المستقبلية ، في حين أن الأحزاب اليسارية تدعم متطلبات رأس المال والسيولة الأقوى بكثير.
نظام الديمقراطية السويسري يعني أنه يمكن بعد وضع الحزمة للتصويت الوطني. يمكن تحدي مشروع القانون الذي أقره البرلمان من خلال استفتاء إذا تم جمع 50،000 توقيع في البلاد التي يبلغ عددها حوالي 9 ملايين أشخاص. هذا من شأنه أن يؤخر القانون حتى عام 2029 – أو قتله بالكامل.
لم يعلق UBS على الفور على الإصلاحات المقترحة.
