سقوط تيتان التجاري

مرحبًا ، أنا Emma Dunkley في فريق إدارة الأصول وأملأ هارييت اليوم.

مغرفة واحدة للبدء: تكشف The Financial Times كيف حذر المستشارون السابق أبردين الرئيس التنفيذي ستيفن بيرد ضد إعادة تسمية العلامة التجارية abrdn وحتى طلب أن يستبعد مدير الأصول في المملكة المتحدة اسم الاستشارات من المواد التسويقية.

في النشرة الإخبارية اليوم:

• سقوط تداول تيتان سيمون سادلر

• يضرب الاضطرابات في السوق صناديق التحوط

• سعر الذهب يصل إلى مستوى قياسي

سقوط تداول تيتان سيمون سادلر

سيمون سادلر ربما كان لديه بدايات متواضعة نشأت في بلاكبول ، لكن حياته المهنية دفعته إلى أن يصبح واحداً من أقوى اللاعبين في مكان مربح للتمويل العالمي.

إدارة رأس المال Segantii ، جاء صندوق التحوط الذي أنشأه سادلر في هونغ كونغ ، للإشراف على مليارات الدولارات نيابة عن المستثمرين وصنع سادلر الملايين في هذه العملية.

ولكن كما كاي ويغينز يكتب في هذه الحكاية التي تجتاح مجلة FT's Weekend ، وقد اتُهم سادلر بالتداول الداخلي ، في قضية جنائية في هونغ كونغ التي ضربت في قلب نموذج “تداول البلوك”. وقد أقر بأنه غير مذنب.

تكهن Segantii عندما تحدث تداولات Block – بيع أسهم خاصة كبيرة في شركة – وفقًا لمصرف تعامل مع صندوق التحوط. في أول 15 عامًا ، كان لدى Segantii سنة واحدة فقط من صنع الخسارة.

في عام 2021 ، تم تسمية مكتب الأسرة غير المعروف في الولايات المتحدة Archegos Capital Management واجهت مشكلة. لقد بنيت تعرضًا كبيرًا للولايات المتحدة والصينية ، باستخدام الرافعة المالية ، وكانت رهاناتها تنهار. عندما بدأت البنوك في بيع أسهمها الأساسية ، كان Segantii هناك للشراء.

في وقت لاحق من ذلك العام ، في خطوة غير ذات صلة ، أوقفت السلطات الأمريكية تاجر Segantii السابق ، روبرت غالياردي، في مطار لوس أنجلوس الدولي ، مع مذكرة تفتيش لهاتفه. شكل تداوله أثناء وجوده في Segantii جزءًا من التحقيق في مورغان ستانلي كتلة تجارة الأعمال.

بدأت ثروات Segantii في الدوران وتوضع صندوق التحوط في التدقيق. بنك أمريكا أصدر فريق الإشراف على السوق في الولايات المتحدة توجيهًا لقطع Segantii ، بسبب المخاوف بشأن تداول الكتلة ، في أوائل عام 2021.

ولكن في يناير 2024 ، تم تسوية القضية الأمريكية ولم تسمي السلطات Segantii أو Gagliardi ، أو اتهمتهم بالخطأ.

بعد بضعة أشهر ، سلمت سلطات هونغ كونغ سادلر استدعاء جنائي يتهمه بالتعامل من الداخل ، في قضية غير ذات صلة.

منذ ذلك الحين قام صندوق التحوط بإغلاق العمليات وأعاد الأموال للمستثمرين. يواجه سادلر ، بعد أن حقق نداءً غير مبني ، محاكمة في مايو العام المقبل. مثل ويغينز يكتب ، هذه مجرد نهاية البداية.

تقلب السوق يضرب صناديق التحوط

دونالد ترامب لقد أثارت الحرب التجارية العالمية نوبة من تقلبات السوق التي تثبت أنها مشكلة بالنسبة لبعض صناديق التحوط لأنها تعيد وضعها بسرعة لوقف خسائرها.

أثارت تعريفة الرئيس الأمريكية عملية بيع حادة في سوق الأسهم في الأسابيع الأخيرة ، والتي ضربت قطاع صناديق التحوط بشدة ، Costas Courselas و جورج توجيه تقرير.

لقد هزت الأسواق من خلال نهج ترامب على التعريفة الجمركية على الشركاء التجاريين الأمريكيين ، في حين أن الحملة على الهجرة والتخفيضات في القطاع العام قد أدت إلى مخاوف من أن التضخم قد يرتفع وأن نمو الناتج المحلي الإجمالي قد يتباطأ.

استجابت صناديق التحوط من خلال خفض رهاناتها الرافعة بقوة في محاولة للحد من الخسائر ، وخفض المبلغ الذي تقترضه من البنوك لشراء أو الرهان ضد الأسهم.

إيزي إنجلاند ميلينيوم، الذي يدير ما يقرب من 75 مليار دولار في الأصول ، فقد 1.4 في المائة في أقل من أسبوع في أوائل مارس ، وفقًا لشخص شاهد الأرقام ، بينما كين غريفين صندوق التحوط قلعة، الذي يدير 66 مليار دولار في الأصول ، انخفض بنسبة 0.3 في المائة هذا العام حتى نهاية فبراير.

وقال عدد قليل من الأشخاص الذين يعملون في صناديق التحوط متعددة المدير ، والتي تستخدم مجموعة من التجار ، والكثير من النفوذ وإدارة المخاطر الضيقة ، إن التخفيض في المناصب كان الأكبر الذي شهدوه منذ أواخر عام 2018 خلال عملية بيع أخرى في السوق.

لكن بعض شركات الاستثمار تصنع القش. الملياردير مايكل بلات حازم Bluecrest Capital Management اكتسبت ما يقرب من 15 في المائة حتى الآن هذا العام بعد إجراء الرهانات على أسواق العملة والسندات.

مخطط الأسبوع

بلغ الذهب عاليا رقم قياسي يوم الجمعة ، وخسر 3000 دولار لكل تروي أوقية لأول مرة في خطوة أن مجلس الذهب العالمي وصف بأنه “معلم مهم”.

لقد تراكمت المستثمرون في أصول “الخفر الآمنة” التقليدية مع استمرار تراجع الأسهم في وول ستريت ، والتي تعثر عليها المخاوف من ذلك دونالد ترامب أجندة التجارة العدوانية يمكن أن تصل إلى النمو الاقتصادي.

لكن منذ ديسمبر ، نمت المخاوف من أن الرئيس الأمريكي يمكن أن يصفع التعريفات على واردات الذهب. تم سكب أكثر من 61 مليار دولار من السبائك في الولايات المتحدة حيث تحرك التجار لتجنب الرسوم المحتملة ، مما أثار نقصًا في لندن ، أكبر مركز تجاري للذهب في العالم ، يكتب ليزلي هوك.

لقد تجاوزت مجموعة من الذهب في نيويورك حتى سجلها السابق في عصر كوفيد.

ظهرت العلامات الأولى للارتفاع في أوائل ديسمبر ، عندما تجمعت شخصيات الصناعة في عشاء استضافته جمعية سوق السبائك في لندن وناقش الطلب المتزايد الذي يخرج من الولايات المتحدة.

بينما تسابق التجار لنقل الذهب من لندن إلى نيويورك ، فإن قائمة الانتظار لسحب الذهب من بنك إنجلترا سرعان ما امتدت إلى أكثر من أربعة أسابيع ، مما تسبب في أزمة السيولة في سوق سبائك لندن.

نائب حاكم بنك إنجلترا ديف رامسدن حتى أنه كان من قبل شاحنة في ساحة السبائك أثناء وصوله إلى مبنى البنك المركزي في إحدى المناسبات.

وأضاف: “الذهب هو أحد الأصول المادية ، لذلك هناك قيود لوجستية حقيقية وقيود أمنية”.

خمس قصص لا يمكن تفويتها هذا الأسبوع

صندوق السندات بيمكو لقد سجل بالفعل ربحًا ورقيًا بنسبة 17 في المائة على جزءه من قرض الطوارئ بقيمة 3 مليارات جنيه إسترليني من المقرضين ومقرضين آخرون لتقديمه إلى الأداة المساعدة المريضة مياه التايمز.

Aviva المستثمرين لقد تخلى عن خطة تاريخي لتفريغ الشركات المكثفة للكربون والتي فشلت في مواءمة أعمالها مع اتفاقية المناخ في باريس في أحدث علامة على التراجع الأخضر من مدير أصول كبير.

ستيفن شوارزمان، الرئيس التنفيذي ل بلاكستون ويعتقد متبرع بارز دونالد ترامب ، أن تعريفة الرئيس الأمريكية ستؤدي في النهاية إلى زيادة كبيرة في نشاط التصنيع في الولايات المتحدة.

ما الذي يكمن وراء التحول الدرامي في الأسواق؟ التغيير المفاجئ في توقعات نمو المستثمرين لأكبر ثلاثة اقتصادات هو زيادة العديد من صفقات الإجماع ، يكتب ، محمد الإريان، مستشار ل أليانز.

وزير المعاشات في المملكة المتحدة تورستن بيل يدفع صناديق التقاعد للاستثمار أكثر في الأسواق الخاصة كجزء من خطط أوسع لتحسين الأداء وتوحيد 1.3 مليون جنيه إسترليني من أصول المعاشات التقاعدية في المملكة المتحدة.

وأخيرا

يعرض معرض ويتوورث في مانشستر فنانات ومجموعات من أفكارها حفزت أفكارها حركة تحرير المرأة. النساء في التمرد! يمتد الفن والنشاط من عام 1970 إلى عام 1990 ويتميز بستة موضوعات رئيسية ، من التجارب الأمومية والمنزلية إلى الموسيقى الشرير والمستقلة.

7 مارس – 1 يونيو ، https://www.whitworth.manchester.ac.uk/