يتوقع قراء FT أن يتمتعوا بموسم المكافآت أعلى مدفوعات أعلى ، لكنهم يشكون من العمل بجدية أكبر لمكافآتهم مع زيادة الضرائب ومقاييس الأداء.
قدم أكثر من 1000 قارئ ردود مفصلة على مسح المكافآت السنوي لدينا ، مع ما يزيد قليلاً عن نصفهم يقولون إنهم توقعوا دفعًا أكبر أو أكبر من العام الماضي.
من المرجح أن يقوم أولئك الذين يعملون في الخدمات المصرفية والاستثمارية بالإبلاغ عن الزيادات “الكبيرة” حيث ألغت البنوك في المملكة المتحدة والولايات المتحدة الحد الأقصى المكافأة للاتحاد الأوروبي ، مما يتيح دفعات تصل إلى 25 مرة في الراتب الأساسي في بعض المؤسسات.
أبلغت النشرات العالية في قطاع المهنة وإدارة الأصول أيضًا عن زيادات كبيرة ، لكن أسوأ القطاعين أداءً كانا استشاريين للطاقة والإدارة ، حيث يبلغ أعلى أعداد المجيبين عن المكافآت “أقل بكثير” من العام الماضي.
قال حوالي واحد من كل 10 من المجيبين إن المقاييس المستخدمة لقياس أدائها قد تغيرت هذا العام – الأغلبية في الخدمات المصرفية. واشتكى البعض من أن “الجمود الثابتة” قد بدأ ، لذلك في حين ارتفعت مكافآتهم ، كانت حزم التعويض الإجمالية مسطحة إلى حد ما.
كما أعربت ردود القراء التفصيلية على عدم اليقين بشأن الأجور والأداء في العام المقبل. هل سنرى سنة رائعة من عمليات الاندماج والشراء بينما يتم رفع أرواح الرئيس ترامب للانتخابات والقطفات المكافأة؟ أو هل ستقوم بالحرب التجارية العالمية والتغيرات الضريبية في ميزانية المملكة المتحدة سحق أي احتمال لدفع تعويضات الوفير العام المقبل؟
توقع معظم القراء الذين أكملوا استطلاعنا في عام 2025 المدفوعات الداتية المتوقعة من العام الماضي ، مع 15 في المائة في خط لمكافأة تتراوح بين 250،000 جنيه إسترليني و 2 مليون جنيه إسترليني ، مقارنة مع 10 في المائة في استطلاعنا لعام 2024.
قال واحد من كل خمسة من المجيبين إنهم يتوقعون مكافأة تتراوح بين 100000 جنيه إسترليني و 250،000 جنيه إسترليني ، بزيادة واحدة من كل ثمانية العام الماضي. كان حجم العينة هذا العام أصغر ، ولكن في ردودهم التفصيلية ، قال العديد من القراء إنه على الرغم من زيادة المكافآت ، فإن استخدام آليات التأجيل (انظر أدناه).
بعيدًا عن الشعور بالثراء ، ساد مزاج الحذر في تعليقات القراء التفصيلية حيث ناضلت مدفوعات المكافآت لمواكبة زيادة تكاليف المعيشة بما في ذلك ضريبة القيمة المضافة على الرسوم المدرسية ومعدلات الرهن العقاري المرتفعة.
في المجموع ، قال 14 في المائة من القراء إنهم يعتزمون إنفاق معظم مكافآتهم – وهي نسبة مئوية من ارتفاع في العام الماضي – و 17 في المائة تهدف إلى استخدام مكافآتهم لخفض الديون ، على افتراض أنهم ما زالوا في طابور لتلقي أ الدفع.
“أتمنى أن دفعت رهنتي في وقت مبكر بدلاً من شراء قارب” ، أعرب عن أسفه ، أحد مسؤولي التجزئة ، الذي قال إن مكافأته قد تم إلغاؤها هذا العام بعد مبيعات أضعف وارتفاع التكاليف الناتجة عن تغييرات الميزانية إلى التأمين الوطني لصاحب العمل.
قال ما يقرب من واحد من كل ثلاثة قراء إن ميزانية أكتوبر قد أثرت على كيفية نشر أموال المكافآت الخاصة بهم هذا العام ، مع زيادات في يناير إلى رسوم المدارس الخاصة التي تثير أكثر غضب.
قال أحد القراء في الخدمات المالية إنه يضع جانباً مكافأته البالغة 50000 جنيه إسترليني لمعالجة “فرض ضريبة القيمة المضافة” المتمثلة في رسوم ضريبة القيمة المضافة على الرسوم المدرسية ، متوقعًا أن يضرب هذا النشاط الاقتصادي في المملكة المتحدة: إنفاق على العناصر الأخرى أقل بكثير ، حيث ستشعر العديد من الشركات بالقرصة “.
وقال أحد القارئين في قطاع النفط والغاز ، الذي يتوقع مكافأة مخفضة إلى حد كبير هذا العام: “أحتاج الآن إلى كسب أكثر من العام الماضي لتغطية ضريبة القيمة المضافة على الرسوم المدرسية وتكاليف الرهن العقاري ، والتي ترتفع كلها”.
لم يكن الآباء فقط الذين قالوا إن الميزانية جعلتهم أكثر حذراً من أموالهم المكافأة. كان “إنفاق أقل وتوفير المزيد” ثاني الاستجابة الأكثر شيوعًا في استطلاعنا ، مع الأسباب التي تم ذكرها بما في ذلك مخاوف من التكرار ، بالإضافة إلى خطر زيادة الضرائب وإضعاف الاقتصاد البريطاني بشكل أكبر.
وقال أحد المصرفيين الذين يتوقعون مدفوعات تزيد عن 100000 جنيه إسترليني: “لقد تم ترك حوالي 80 في المائة من مجموعة الأقران (الذكور ، البالغ من العمر 50 عامًا) في السنوات الأخيرة ، لذلك أنا مترددة إلى حد ما في إنفاق المكافأة التي تلقيتها”. “أفضل إنقاذها أو استثمرها للتحضير للحتمية.”
من بين أولئك الذين كانوا يعتزمون إنفاق غالبية أموال المكافآت الخاصة بهم ، قال واحد من كل خمسة أنهم سيستخدمون الأموال لسداد جزء من رهنهم ، وقال عدد قليل من المجيبين الأصغر سناً إنهم يعتزمون إزالة قروض الطلاب في وقت مبكر . هذا بعيد كل البعد عن الوفرة المرتبطة عادة بموسم المكافآت.
“في العام الماضي ، اشتريت طائرة (طائرة رياضية خفيفة) لكنني تحطمت بعد ثلاثة أشهر. سأستثمر مكافأتي هذا العام ، “تعهد مدير أصول واحد يتوقع دفع تعويضات تتراوح بين 50،000 جنيه إسترليني و 100000 جنيه إسترليني.
على الرغم من المشاعر القاتمة ، لقد شهد هذا العام تأرجحًا من خمسة نسبة مئوية لصالح استثمار غالبية أي مكافأة-الاستخدام الأكثر كفاءة للضرائب للنقد.
كانت القفزة الأكثر وضوحًا هي زيادة جاذبية معايير الأسهم والأسهم ، حيث قال 55 في المائة من المجيبين لهذا العام أن جميع أو جزء من مكافآتهم كانت متجهة إلى حسابات الاستثمار الخالية من الضرائب ، مقارنة بـ 33 في المائة قبل عام.
وقال أحد المصرفيين: “يبدو أن ISAs أكثر وعاء كفاءة ، مع عدد أقل من شائعات عن التغيير الأساسي”.
أظهرت تعليقات القراء التفصيلية أن العديد منهم قرروا بنشاط عدم توفير معاشات التقاعدية بعد الإعلان عن تغييرات ضريبة الميراث في العام الماضي – وهو خامس الاستجابة الأكثر شيوعًا لسؤال الميزانية – حتى لو لم يكسبوا بعد ما يكفي ليتأثروا بالبدل السنوي ، مما يقلل من مساهمات المعاشات التقاعدية المعفاة من الضرائب إلى 10،000 جنيه إسترليني سنويًا لأعلى أصحاب.
وقال أحد مدير صناديق التحوط يتوقع مكافأة تزيد عن 100000 جنيه إسترليني: “إنني أعظم معاش تقاعدي ، حيث أتوقع الآن تغيير القواعد في المستقبل وفقدت الثقة في النظام”.
“عادةً ما أضع جزءًا من مكافأتي في معاش تقاعدي ، لكن قواعد الضرائب لا تزال تتغير ، وأنا واثق بشكل معقول من أنه قبل أن أتقاعد سيكونون ضارًا جدًا لأي شخص لديه وعاء تقاعدي يستحق أن يكون هناك القليل من الالتزام بها المزيد “، قال وسيط يتوقع دفع تعويضات تزيد عن 100000 جنيه إسترليني.
يقول نيمش شاه ، الرئيس التنفيذي لشركة بليك روثنبرغ ، وهي شركة محاسبة ، إنه لاحظ عدد أقل من العملاء يختارون “معاشاتهم بالكامل” هذا العام ، حيث يسعى الكثيرون أيضًا إلى الحد من ISAs لأنفسهم وشريكهم وأطفالهم. على الرغم من أن ISA ليس لديها تخفيف ضريبي مقدمًا ، إلا أن عمليات السحب المعفاة من الضرائب في المستقبل ومرونة أكبر في الوقت الذي يمكن فيه الحصول على الأموال قد عززت استئنافها.
يقول: “يحصل أقل من 50 عامًا على بدل ISA بقيمة 21000 جنيه إسترليني ، حيث يحصلون على مكافأة حكومية بقيمة 1000 جنيه إسترليني إذا استثمروا 4000 جنيه إسترليني في ISA مدى الحياة”. يجب أن تكون أقل من 40 عامًا لفتح ISA مدى الحياة ، ولكن يمكنك الاستمرار في الدفع لها لمدة 10 سنوات أخرى ، على الرغم من أن الأموال لا يمكن الوصول إليها بدون عقوبة حتى سن 60.
ومع ذلك ، شعرت مجموعة من المجيبين في الاستطلاع أنهم ليس لديهم خيار سوى دفع المزيد من رواتبهم والمكافآت في المعاشات التقاعدية-تلك التي تم القبض عليها من قبل فخ الرواتب المكونة من ستة أرقام.
أبلغ القراء بشكل شائع باستخدام مخططات التضحية بالراتب لتعزيز مساهمات معاشات العمل وتقليل رواتبهم الخاضعة للضريبة إلى أقل من 100000 جنيه إسترليني على الورق. وبهذه الطريقة ، يتجنبون ارتفاع معدلات الضرائب الهامشية على شريحة الدخل بين 100000 جنيه إسترليني و 125140 جنيهًا إسترلينيًا حيث يتم إعادة البدل الشخصي ، ويمكنهم الاحتفاظ بمزايا رعاية الأطفال القيمة بما في ذلك ساعات الحضانة “الحرة” وذات رعاية الأطفال المعفاة من الضرائب التي ستضيع إذا حصل أحد الوالدين على أكثر من 100000 جنيه إسترليني.
وقال أحد القارئين الذين يعملون في التأمين ويتوقع مكافأة تصل إلى 50000 جنيه إسترليني: “إن الدفع إلى المعاش هو الخيار الوحيد بالنسبة لي”. “إذا لم أفعل ، فإن مكافأتي تخضع للضرائب والتأمين الوطني بنسبة 62 في المائة ، بالإضافة إلى أنني سأفقد ساعات حضانة ابنتي. أرغب في استخدام هذه الأموال للمساعدة في دفع مدفوعات الرهن العقاري المرتفعة ورسوم الحضانة المتزايدة باستمرار ، لكن الرياضيات لا تعمل “.
كان الشعور الذي يتم التعبير عنه بشكل شائع بين قراء FT هو الاستمرار في زيادة البدلات الضريبية قبل أن يقللها الحكومة. يخشى الكثيرون أن يكون المعاشات السنوية الموسعة البالغة 60،000 جنيه إسترليني هو التالي للتقطيع.
“أنا أنثى ، في الثلاثينيات من عمري بدون أطفال (ولكن قد يكون لديهم في نهاية المطاف) لذلك أحاول وضع 30-40 في المائة من إجمالي أرباح ما قبل الضرائب في المعاشات ، بما في ذلك مكافعي” ، علق أحد القارئ في التكنولوجيا توقع دفعات بقيمة 10،000 جنيه إسترليني. “إذا كنت بحاجة في المستقبل إلى تقليل مساهمات المعاشات التقاعدية بسبب تكلفة إنجاب الأطفال ، فيمكنني أن أفعل ذلك بسهولة مع العلم أني قمت بتحميل الكثير من الجهود في الادخار للتقاعد ، وسأحصل على أكثر من ثلاثين عامًا للتجميع السحر في الحدوث “.
أظهر استطلاع هذا العام أيضًا واحدًا من بين كل ثلاثة قراء يهدفون إلى استثمار بعض أموال المكافآت في حسابات الاستثمار العامة (GIAS) ، مقارنة بواحد من كل خمسة العام الماضي.
في تعليقاتهم الأكثر تفصيلاً ، لاحظ الكثير من القراء جاذبية شراء gilts ضمن حساب استثمار عام. في حين أن الدخل خاضع للضريبة ، لا تنطبق أي ضريبة على مكاسب رأس المال على نمو الاستثمار ، مما يعني أن السندات المتداولة دون قيمتها الاسمية يمكن أن توفر عوائد معفاة من الضرائب للمستثمرين الذين يستردون عند الاستحقاق أو البيع أعلى من سعر الشراء.
أشار استطلاع هذا العام أيضًا إلى أن القراء لديهم شهية أكبر للمخاطر ، مع ارتفاع أولئك الذين يخططون لاستخدام صناديق ثقة رأس المال الاستثماري (VCTS) وخطط الاستثمار في المؤسسات (EIS) لجعل الاستثمارات طويلة الأجل في شركات المملكة المتحدة الأصغر ، التي تجذبها الإغاثة الضريبية المقدمة من 30 في المائة.
يقول آدم والكوم ، المؤسس المشارك لـ Dervelent Wealth Capital ، وهو مخطط مالي ، إنه على الرغم من أن العملاء كانوا مفتونين بالفوائد الضريبية ، إلا أنهم كانوا حذرين من المخاطر التي يمكن لشركات المملكة المتحدة الأصغر أن تتحمل نجاحًا كبيرًا في تباطؤ اقتصادي.
يقول: “إن ميزة VCT هي أنه نهج مجمع ، لذلك يمكنك امتلاك صندوق VCT واحد يقول 30 من هذا النوع من الشركات”. “ومع ذلك ، عندما تقارن رسوم الاستثمار مع صناديق الفهرس القياسية ، فإنها تبدو مروعة. عادة ما يكون لها أموال VCT رسوم سنوية في مكان ما بين واحد واثنين في المائة ؛ هناك رسوم تعامل بنسبة 1 في المائة ، وقد تضطر إلى دفع رسوم خروج قدرها 5 في المائة للخروج ، والتي يجب أن تؤخذ في الاعتبار “.
على الرغم من الافتقار إلى المزايا الضريبية ، فإن نسبة القراء الذين خططوا لاستثمار بعض أموالهم المكافأة في العملات المشفرة قد تضاعفت تقريبًا في عام واحد ، بنسبة 6 في المائة ، حيث يتعهد الرئيس ترامب بجعل الولايات المتحدة “عاصمة التشفير للكوكب” .
وقال أحد مستشاري التوظيف الذي يتخذ من المملكة المتحدة ، مضيفًا أن “سنة صاعدة للتشفير ، لذلك سأستثمر مكافأتي في ذلك إلى جانب متتبعاتي في بورصة ناسداك و S&P” ، مضيفًا أن مكاسب رأس المال النهائية التي حققتها على Crypto لم تضعه.
في الطرف الآخر من طيف المخاطر ، اعترف العديد من القراء بأنهم كانوا في “وضع الرهن العقاري المدفوع” في موسم المكافآت هذا ، حيث تنتهي الصفقات ذات السعر الثابت ، ويبدو أن أسعار الفائدة من المقرر أن تظل أعلى لفترة أطول.
وقال أحد القارئين في إدارة الأصول التي تركها عام لمدة خمس سنوات: “تخفيض الرهن العقاري هو اللعبة الوحيدة في المدينة”. إنهم يعتزمون غرق مكافآتهم البالغة 100000 جنيه إسترليني في هذا (لاحظ أنه بعد ضريبة الدخل الإضافية والتأمين الوطني ، سيتم تخفيض هذا إلى 53000 جنيه إسترليني).
“أنا أستخدم مكافأتي لدفع الرهن العقاري لتقليل التقلبات الناشئة عن التباين في الدخل ، وهو مصدر قلق دائم لمعظم الناس في الصناعة المالية” ، علق وسيط يتوقع الحصول على مكافأة تزيد عن 50،000 جنيه إسترليني .
يقول أدريان أندرسون: “يمكن أن يكون عمال المدينة على حزمة لطيفة قدرها 300000 جنيه إسترليني ، لكن عندما تنظر إلى صافي دخلهم المتاح بعد الضرائب ، ومدفوعات الرهن العقاري ورسوم أعلى لطفلين في المدرسة الخاصة ، فغالبًا ما لم يتبق الكثير ، العضو المنتدب لسيط الرهن العقاري أندرسون هاريس.
وقال إن أصحاب الرهانات الراقية فقط على الرهون العقارية فقط هم الأكثر تعرضًا لـ “صدمة الدفع”. في أيام أسعار القاع الصخرية ، شاهد العديد من العملاء قروضًا فائدة فقط على أنها “دفع” إيجار “رخيص مضمون ضد الأصل الذي كان يرتفع في القيمة”. ارتفعت معدلات الرهن العقاري منذ الوباء ، لكن قيم الممتلكات الرئيسية في وسط لندن لم تكن كذلك ، وبالتالي يستخدم المزيد من العملاء مكافآت لسداد الديون وتقليل السداد الشهري.
كانت الرغبة في بيعها في المملكة المتحدة والانتقال إلى مكان أكثر دفئًا مع وجود معدلات ضريبية أقل مع معدلات ضريبية أقل – ولم يكن القراء الأكبر سناً مع المعاشات الكبيرة الوحيدة.
قال أحد القارئين الذين يعملون في رأس المال الاستثماري ، الذي يتوقع أن تصل إلى 50000 جنيه إسترليني: “إنني أنقذ مكافعي بهدف مغادرة المملكة المتحدة في السنوات الخمس المقبلة”. “بصفتي مواطنًا من الاتحاد الأوروبي من بلد توجد فيه وظائف جيدة وتكاليف أقل بكثير لتربية الأطفال ، فإن ذلك يجعلني أكثر إزعاجًا من التغييرات الضريبية. إذا كانت البيئة الضريبية مختلفة ، فسوف أشتري منزلًا أكبر هنا وسأكون سعيدًا بالبقاء إلى أجل غير مسمى. ”
جميع الرسوم التوضيحية لجيمي بورتش
