فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
تكتسب CXMT ، المنتج الرائد في China Chips ، حصة السوق العالمية بسرعة على حساب المنافسين الكوريين الجنوبيين ، وينضم إلى منافس Openai Deepseek في تعزيز حملة بكين لتقليل اعتمادها على التكنولوجيا الأجنبية في المجالات المتقدمة مثل الذكاء الاصطناعي.
مقرها في Hefei في المقاطعة الشرقية لـ ANHUI ، زادت CXMT-تقنيات Memory Changxin-من حصتها من سوق ذاكرة DRAM العالمي البالغة 90 مليار دولار من ما يقرب من الصفر في 2020 إلى 5 في المائة العام الماضي ، وفقًا للاستشارات الاستشارية التي تتخذ من شنتشن مقراً لها ، مع المحللين ، مع المحللين التنبؤ بالنمو يمكن أن “كرة الثلج” بسرعة.
كما تقود الشركة جهود الصين لاقتحام السوق عالية النمو لما يسمى ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) ، وهو مكون حاسم في تشغيل أنظمة الذكاء الاصطناعى مثل Open AI's ChatGpt ، الذي يواجه منافسة جديدة من منافسها الصيني أرخص ديبسيك.
يهدد صعود CXMT بالهيمنة التقليدية للقطاع من قبل صانعي الرقائق الكوريين الجنوبيين Samsung و SK Hynix ومنافسهما في الولايات المتحدة ، الذين شكلوا بينهما 96 في المائة من إيرادات الدراما في عام 2023.
وقال CW Chung ، الرئيس المشترك لأبحاث الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ في نومورا: “مع ظهور CXMT ، يواجه صانعو الرقائق الكورية حقيقة جديدة حيث تغمر الطرف السفلي من السوق المنتجات الصينية”.
وأضاف تشونغ: “إنها ليست مسألة التفوق التكنولوجي ولكنها ذات حجم ، مما يعني أن Samsung على وجه الخصوص قد تعرضت بشدة بسبب زيادة العرض والأسعار المنخفضة للرقائق”.
في الآونة الأخيرة ، في عام 2016 ، تم إنشاء العام CXMT ، لم يكن لدى الصين أي قدرة على إنتاج رقائق DRAM ، والتي يتم استخدامها في الخوادم وأجهزة الكمبيوتر والأجهزة المحمولة.
ولكن مع استثمارات من Alibaba و Beijing المدعومة من الدولة “الصندوق الكبير” ، بحلول عام 2019 ، بدأت الشركة الإنتاج الضخم لبطاطا DDR4 ، ثم الفئة الأكثر تقدماً في منتجات ذاكرة DRAM.
وفقًا لـ Consultancy Semianalysis ، بدأت CXMT العام الماضي الإنتاج الضخم لذاكرة DDR5 ، والتي تم تسويقها لأول مرة بواسطة SK Hynix في عام 2020 وحاليًا فئة DRAM الأكثر تقدماً.
تعزز الشركة الصينية أيضًا بقوة إنتاج DDR4 ، وفقًا لتقرير صادر عن بنك الاستثمار Nomura ، مما يزيد من طاقته من 70،000 رقائق شهريًا في عام 2022 إلى 200000 متوقع في الشهر بحلول نهاية عام 2024 ، والتي ستكون كافية لتأمين 15 في المائة سوق DRAM العالمي.
وقد انخفض ذلك من سعر رقائق DRAM الأقدم ، وتناول الطعام في هوامش الربح في Samsung و SK Hynix وإجبار الشركات الكورية الجنوبية على التراجع عن الطرف السفلي من السوق.
في الشهر الماضي ، قالت سامسونج إنها تقلل من تعرضها لأشباه الموصلات التقليدية للذاكرة ، وسط نمو محدود للمنتجات DRAM و NAND.
انخفض ربح المجموعة التشغيلي بنسبة 29 في المائة بين الربع الثالث والرابع من العام الماضي ، في حين اعترف SK Hynix الشهر الماضي بأن توسع DRAM الصيني قد ساهم في أرباحها التشغيلية التي تقلص إلى حد ما من توقعات المحللين في الربع الرابع.
قال G Dan Hutcheson ، نائب رئيس شركة Consultancy Techinsights ، إنه على الرغم من أن حصة السوق العالمية لـ CXMT كانت لا تزال صغيرة نسبيًا وتركز بشكل كبير في الصين ، إلا أن تقدمه السريع في قطاع الدراما اللطيف للغاية كان يولد “تأثير كرة الثلج”.
وقال هاتشسون: “كلما زاد عدد الحصة السوقية التي تكسبها ، كلما زاد حجم الحجم الخاص بك ، ارتفعت عائداتك ، كلما انخفضت تكاليفك وأكثر حصة السوق التي تكتسبها مرة أخرى”. “هذا هو بالضبط الطريقة التي دفعها الكوريون اليابانيون من قطاع الذاكرة في الثمانينيات والتسعينيات ، والآن بدأ شيء مشابه يحدث لهم.”
يلاحظ المحللون أيضًا أن CXMT استغل ثغرة في عناصر التحكم في التصدير الأمريكية منذ عام 2023 والتي سمحت لها بالوصول إلى معدات صناعة الرقائق الأمريكية المتقدمة للمساعدة في إنتاج أكثر رقائقها المتطورة. كما تم حذفه في العام الماضي من قائمة سوداء من إدارة التجارة المحدثة والتي كانت من شأنها أن تمنع أي شركات أمريكية من التعامل معها.
وقال جيمي جودريتش ، كبير المستشارين لتحليل التكنولوجيا لمعهد راند كوربوريشن لأبحاث شركة راند كوربوريشن: “حتى الآن ، ليس من الواضح تمامًا ما إذا كان CXMT يخضع لأي قيود”.
قال شخص مطلع على تفكير CXMT إنه يقوم الآن ببناء مصنع تصنيع متر مربع 280،000 متر مربع شرق شنغهاي سيتضمن القدرة على إنتاج منتجات “HBM2” – جيلين خلف HBM4 Chips Nvidia SK Hynix يخطط للبدء في إنتاج هذا العام.
لم يستجب CXMT لطلب التعليق.
من المتوقع أن يزداد توسيع CXMT لإنتاج HBM2 الضغط على Samsung ، والذي لا يزال يكافح لاجتياز اختبارات Nvidia الصارمة للتأهل كمورد HBM.
وقال هاتشيسون: “تجد Samsung نفسها في كسارة البندق ، مع SK Hynix و Micron التي تضغط عليها في الطرف الراقي و CXMT تضغط عليها في النهاية المنخفضة”.
