رويلا خلف, رئيس تحرير الـ FT, تختار قصصها المفضلة في هذه الرسالة الإخبارية الأسبوعية. يدفع المستثمرون الأميركيون أكبر الاقساط منذ شهر اكتوبر لحماية محافظهم ضد تقلبات السوق، مع اشتداد التوترات في الشرق الأوسط وتقليص التوقعات بخفض أسعار الفائدة مما يثير زيادة في الاضطرابات. فهوى الـ Vix index، الذي يطلق عليه “مقياس الخوف” لول ستريت، الى 19.6 هذا الاسبوع، وهو أعلى مستوى له منذ 20 أكتوبر، بعد أسبوعين من هجوم حماس الذي أثار حرب إسرائيل في غزة.
ومقياس يقيس سعر الخيارات التي تمكن المستثمرين من الربح من تقلبات مؤشر S&P 500. حتى صباح الأربعاء في الولايات المتحدة، هبط المؤشر قليلاً إلى حوالي 18، ارتفاع كبير عن مستواه في نهاية مارس، بنمو 6.12%. كما انعكست الفوضى في الأسواق الأميركية على السندات، حيث بلغ مؤشر ICE BofA Move، الذي يتتبع الاضطرابات في السندات الحكومية الأميركية، 121، أعلى مستوى له منذ بداية يناير ومقارنة بـ 86 في مارس.
قال أليكس كوزوجليادوف، المدير التنفيذي لأسواق الأسهم العالمية في نومورا، ان الطلب المتزايد على خيارات الشراء – التي تعمل كنوع من التأمين ضد انخفاض الأسهم – كان يمثل تناقضًا واضحًا مع ما كان يحدث في وقت سابق من هذا العام. وأردف أن المستثمرين كانوا قلقين سابقاً بشأن تفويت الفرصة للاستفادة من مكاسب أسواق الأسهم بدلاً من حماية محافظهم من بيع خسارة، وقال كوزوجليادوف” “كان المستثمرون يشترون الحماية من هذه المرتفعات كمظلة لهم… الخطر كان ان السوق ستستمر في الارتفاع وانهم سيفشلون
هزت السوق جراء المواجهة بين إيران وإسرائيل منذ استشار تهران الأسبوع الماضي انها تخطط لهجوم رداً على هجوم اسرائيلي مفترض على قنصليتها في دمشق. هبط حجم خيارات فايكس إلى أعلى مستوياته في ست سنوات يوم الجمعة، حسب ماندي شو، رئيسة معلومات السوق التكافلية على سيبو جلوبال ماركيتس، التي تدير منصات تداول الخيارات. الاوضاع في منطقة الشرق الأوسط اشتدت منذ ذلك، الآن تعتبر اسرائيل إجراء هجوم مكثف
قال سوليتا مارسيلي، رئيس مصلحة الاستثمار في الأمريكتين في يو بي اس لإدارة الثروات العالمية، إن المستثمرين كانوا يبتاعون “حماية الانخفاضات” في ظل التوترات الجيوسياسية. يعيد المستثمرون أيضًا تقييم استراتيجياتهم بعد التحول في توقعات أسعار الفائدة الناتج عن قوة الاقتصاد الأمريكي. هبط مؤشر S&P 500 بشكل حاد يوم الاثنين بعد ارتفاع كبير في مبيعات التجزئة، مما أدي إلى انتشار الآثار السلبية إلى الأسواق في جميع أنحاء العالم الثلاثاء
قال رئيس فدرالي الأمريكية جاي باول أيضًا يوم الثلاثاء إنه من المحتمل أن يستغرق “وقت أطول من المتوقع” لانخفاض التضخم إلي مستوى الهدف الذي حدده البنك المركزي وجعل تخفيض أسعار الفائدة مناسبا. بينما دل الفدرالي الأمريكي على أنه ينوي تنفيذ ثلاثة تخفيضات بنقطة ربع هذا العام لأسعار الفائدة، يتوقع المستثمرون الان تنفيذ تخفيض واحد أو نقطتين على الأكثر. في شهر جانفي، توقعوا ستة تخفيضات.
