ستقوم شركة Abbott بالإعلان عن نتائجها للربع الأول من عام 2024 يوم الأربعاء 17 إبريل. نحن نتوقع أن تحقق الشركة إيرادات بقيمة 9.9 مليار دولار وأرباح بقيمة 0.95 دولار لكل سهم على أساس معدل ومعدل معدل، متوافقة مع توقعات الشارع. نتوقع زيادة منخفضة بنسبة رقمي كبير في مبيعات الشركة، وسط تعاف قوي في حجم الإجراءات العالمية. على الرغم من توقعنا بأن تحقق أبوت نتائج مطابقة في الربع الأول، نعتقد أن هناك بعض المجال لزيادة سعر الأسهم من المستويات الحالية التي تقل دون 110 دولار. تحليل لوحة البيانات التفاعلية الخاصة بمعاينة أرباح أبوت يحتوي على مزيد من التفاصيل حول كيفية توجه إيرادات وأرباح الشركة على الأرجح للربع.
في الوقت الحالي، يبدو أن لها المزيد من الزخم للنمو، فمن المفيد أن نرى كيف يتصرف النظراء التنافسيين في مقارنة مع الاعتبارات التي تهم. ستجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات النظراء.
لنلق نظرة على أداء سهم ABT في السنوات الأخيرة. شهد سهم ABT تغييرات طفيفة، حيث انخفض قليلاً من مستويات 110 دولار في بداية يناير 2021 إلى حوالي 109 دولار الآن، مقارنة بزيادة تقدر بحوالي 35% لمؤشر S&P 500 خلال هذه الفترة الزمنية التي تمتد لحوالي ثلاث سنوات. على الجملة، كان أداء سهم ABT بالنسبة للمؤشر لا يلبي التوقعات. تم تحقيق عوائد للسهم بنسبة 29% في عام 2021، و 22% في 2022، و 0% في 2023. بالمقارنة، تم تحقيق عوائد لمؤشر S&P 500 بنسبة 27% في عام 2021، و 19% في 2022، و 24% في 2023 — مما يشير إلى أن شركة ABT قامت بأداء أقل من المؤشر S&P في عام 2022 و 2023.
في الواقع، كان من الصعب بشكل مستمر تجاوز مؤشر S&P 500 — في الأوقات الجيدة والأوقات السيئة — خلال السنوات الأخيرة بالنسبة للأسهم الفردية؛ بالنسبة للوزراء الثقيلين في قطاع الرعاية الصحية مثل LLY، UNH، و JNJ، وحتى بالنسبة للنجوم الكبيرة مثل GOOG، TSLA، و MSFT. على العكس، لقد تفوقت محفظة Trefis High Quality Portfolio، التي تضم 30 سهمًا، على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة الزمنية. كون الأسهم في مجموعة محفظة HQ، قدمت عوائد أفضل مع أقل مخاطر مقارنة بالمؤشر الأساسي؛ وأقل من التقلب، كما يظهر ذلك في مقاييس أداء محفظة HQ.
في ظل البيئة الاقتصادية الغامضة الحالية مع ارتفاع أسعار النفط ومعدلات الفائدة المرتفعة، هل يمكن لشركة ABT أن تواجه وضعًا مماثلًا لما حدث في عامي 2022 و 2023 وتحقق أداءً أقل من المؤشر S&P خلال الـ 12 شهرًا القادمة — أم أنها ستشهد قفزة قوية؟ من وجهة نظر التقييم، نعتقد أن سهم ABT لديه مجال للنمو. نقدر قيمة أبوت بحوالي 127 دولار للسهم، حوالي 15% فوق السعر السوقي الحالي البالغ 109 دولار. على مستوياته الحالية البالغة 109 دولار، يتداول سهم ABT بنسبة 24 مرة من التوقعات المستقبلية المتوقعة للأرباح في عام 2024. أوضحت شركة Abbott أن الأرباح ستكون في نطاق يتراوح بين 4.50 و 4.70 دولار لكل سهم. على الرغم من أن الرقم 24x يتوافق مع متوسط P/E للسهم خلال الخمس سنوات الأخيرة، نعتقد أن تعديلًا صعوديًا في P/E لأبوت يلمس العقلانية. إن الانخفاض الكبير في المبيعات نتيجة الطلب الهابط على اختبارات كوفيد-19 أمر ماضٍ الآن، وهناك تعاف قوي في حجم الإجراءات العالمية، والذي من شأنه أن يساعد على رؤية عبوت تحقق نموًا أرباحيًا أفضل من المتوقع.
في الربع الأخير، كان من المتوقع أن ترى أبوت نموًا عبر قطاعاتها. بينما ينبغي لقطاع التغذية الاستفادة من اكتساب حصة السوق لمنتجات الصيغة للأطفال، سوف تشهد أجهزة الرعاية الصحية مبيعات أعلى نتيجة لزيادة في حجم الإجراءات. من المتوقع أن تستمر FreeStyle Libre التابعة لشركة Abbott في التحقيق في نمو عدد المستخدمين، معززة مبيعات الشركة لمنتجات السكري. سجلت شركة Abbott مبيعات اختبار COVID-19 قدرها 730 مليون دولار في الربع الأول من عام 2023 وسيكون هذا الرقم أقل بكثير في الربع الأول من 2024، مما يعوض إلى حد ما نمو الفحوصات الأساسية الأساسية.
نظرًا إلى التحديات الاقتصادية الحالية غير المؤكدة مع ارتفاع أسعار النفط والفائدة المرتفعة، يبدو أن لسهم ABT المزيد من الزخم للنمو، لكن من المفيد معرفة كيف يجني النظراء الخاصين بشركة Abbott على المقياس الذي يهم. ستجد مقارنات قيم وقيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في قياسات المقارنة مع النظراء.
