تمكن Vanguard من إطاحة منافستها BlackRock، أكبر مدير أصول في العالم، من موقعه كمدير لثاني أكبر صندوق لتداول الصكوك في العالم. يعد هذا الانتكاس نادرًا بالنسبة لعملاق الصندوق، حيث تم تجاوز صندوق iShares Core S&P 500 ETF (IVV) التابع لـ BlackRock بواسطة صندوق Vanguard’s S&P 500 ETF (VOO) الذي كانت له أصول تبلغ 540.76 مليار دولار في نهاية يوم الجمعة، وفقًا لبيانات من Morningstar، متقدمًا قليلا على أصول صندوق IVV التي تبلغ 540.66 مليار دولار.
العكس يعتبر تغييرًا تحويليًا في مصير الصنديقين، حيث كان VOO 58 مليار دولار خلف IVV في بداية عام 2022. VOO يبلغ الآن فقط 50 مليار دولار خلف SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)، أول صندوق تبادلي مدرج في الولايات المتحدة على الإطلاق وأكبره في العالم. يتوقع البعض تجاوز الصندوق التابع لفانجارد لذلك الصندوق قريبًا نظرًا لأنه كان 182 مليار دولار خلفه في يناير 2022.
تفتح VOO بعد عقد من IVV، لذا فهو قد بدأ بملاحقته منذ عام 2010. حقق VOO جلب المزيد من الأموال الجديدة من IVV في معظم السنوات منذ ذلك الحين، بما في ذلك كل واحدة من السنوات الأربع الماضية. من المتوقع لـ VOO أن يلحق بـ SPY ويصبح أكبر صندوق تبادلي في العالم في عام 2025 أو 2026 على الأقل، حسبما قال براين آرمور، مدير أبحاث الاستراتيجيات السلبية في أمريكا الشمالية في Morningstar.
تتسم صناديق Vanguard و BlackRock بالتحصيل السنوي لرسوم تبلغ 3 نقاط أساس فقط، وهي موجهة بشكل كبير نحو المستثمرين القطاعيين وغيرهم من حاملي الأسهم. ونتيجة لذلك، استفادوا من الاستخدام المتزايد للصناديق المتداولة بالبورصة، التي تخطت حديثا 10 تريليون دولار في الأصول في الولايات المتحدة، تقريبا ضعف ما كانوا يديرونه قبل أربع سنوات. ومن المتوقع أن تستفيد كل من VOO و IVV بشكل أكبر.
على الرغم من أن إحدى الزيادات حدثت في سبتمبر، يتوقع المحللون هذه المرة أن يبقى VOO في المقدمة، حيث يعزو آرمور ارتفاع VOO إلى تفاوت الآراء بين المستثمرين حيال أكبر شركتي تداول أصول في العالم. ورأى تود روسنبلوث، رئيس البحوث في TMX VettaFi، أن ارتفاع اهتمام المستثمرين القطاعيين بالصناديق المتداولة بالبورصة كان يساعد فانجارد أكثر من منافستها في نيويورك.
استفادت Vanguard حتى الآن من كونها وحتى الآن المدير الوحيد المسموح له من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بتشغيل نموذج “ETF كفئة أسهم” الذي حصلت على براءة اختراع له، على الرغم من أن البراءة الآن قد انتهت. من خلال هذا الهيكل، يمكن لصندوق تبادل متداول وصندوق استثمار مشترك تشغيلهما كفئات من فئة الصندوق الكلي، وتسمح فانجارد لملاك فئة الصندوق الاستثماري بالانتقال إلى VOO، تجارة توجيهها نحو أن فئة صندوق الاستثمار المشترك قليلا أكثر تكلفة، بنسبة 4 نقاط أساس.
