روالا خلف، محرّرة صحيفة فاينانشيال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية. شركة المياه البريطانية العملاقة تيمز ووتر واجهت خفضًا لتصنيفها الائتماني إلى مستوى “جنك” بعد التوصل إلى اتفاق مبدئي مع بعض الدائنين بقيمة 3 مليار جنيه إسترليني من التمويل الطارئ الذي سيحصل على أولوية قبل الديون الحالية. وخفضت وكالة S&P تصنيف ديون تيمز ووتر التي تبلغ قيمتها 16 مليار جنيه بنحو ثلاث درجات، من CCC+ إلى CC، وخفضت تصنيف الديون الأكثر مخاطرة من الفئة B بمقدار درجتين، من CCC- إلى C.
وقالت وكالة التصنيف إن الدائنين الآخرين سيتلقون “قيمة أقل مما وعدوا به في الفئة A والفئة B الأصلية” نتيجة للاقتراح الذي قدمته الأسبوع الماضي أكبر حاملي بعض ديون تيمز ووتر من الفئة A، بما في ذلك صندوق الاستثمار الخاص إليوت، لتقديم التمويل الطارئ. وقامت تيمز ووتر بتوفير تصريح، مؤكدة: “لا تؤثر هذه خفض التصنيف على صفقة التمويل المؤقتة التي تم الاتفاق عليها مع الدائنين.” وأضافت: “نحن مستمرون في العمل بشكل وثيق معهم ونحظى بدعمهم.”
تيمز ووتر هي أكبر مزود للمياه والصرف الصحي في المملكة المتحدة، وتخدم 16 مليون منزل في لندن والمناطق المحيطة بها. تعاني الشركة من عبء دين بقيمة 19 مليار جنيه، وحذرت من احتمال نفاد النقدية بحلول عيد الميلاد. تسعى الشركة الآن لجمع ما لا يقل عن 3 مليار جنيه إسترليني من المستثمرين بعد تصريح مساهميها الحاليين، مجموعة من صناديق التقاعد وصناديق الثروة السيادية، هذا العام مفاده أن الشركة غير قابلة للاستثمار ورفضوا حقن المزيد من الأموال.
تقدم مجموعة من الدائنين من الفئة A بعرض لتوفير 3 مليار جنيه من الديون على أساس “فائق الأولوية”، مما يجعلها أمام جميع الديون الحالية في حال افلاس أو “إدارة خاصة” — وهي نوع من التأمين الوطني. كما ذكرت تيمز ووتر يوم الجمعة أن بقية حاملي الديون من الفئة A والفئة B “سيحصلون على فرصة للمشاركة” في القرض الفائق الأولوية الجديد. تحت الاقتراح الجديد للدائنين، والذي وصفته S&P بأنه “إعادة هيكلة مضطرة”، سيكون سعر الفائدة المفروض 9.75 في المائة سنويًا، بعيدًا عن معدلات الأسواق لمعظم القروض.
تقوم تيمز ووتر بتقديم قرض بقيمة 1.5 مليار جنيه إسترليني يستمر حتى أكتوبر 2025، وسيتم إطلاق 1.5 مليار جنيه إضافية إذا لم تعطي المنظمة النظافية أوفوات إذنًا لتيمز ووتر لرفع الفواتير بمقدار ما يرغبون. ويجب على تيمز ووتر الحصول على موافقة 75 في المئة من دائنيها لتبرير الصفقة. سيتم توفير التمويل الجديد أيضًا مع “خصم الإصدار الأصلي” بنسبة 3 في المئة، وهذا يعني أن الدائنين سيتم دفع قيمة أكبر من القيمة الأسمية التي أخذوها أوليًا عند استحقاق الدين.
ذكرت اوفوات يوم الجمعة أن الاقتراح كان “خطوة إيجابية” نحو “حل مستند إلى السوق لمشكلات الشركة”. وقد قدم مجموعة من حاملي الديون من الفئة B على حده اقتراح قرضهم الخاص بمعدل فائدة أقل بواقع 8 في المئة يوم الجمعة.
