تواجه Franklin Templeton أسوأ ربع سنوي من حيث التدفقات خارجية في تاريخها، حيث تسببت الأضرار السمعية والعوائد الضعيفة في سحب عشرات المليارات من الدولارات من أعمالها في سوق السندات الثابتة، في الوقت الذي يتم فيه تعزيز المنافسين بواسطة انخفاض أسعار الفائدة. تم إعلان في أغسطس أن كبير مسؤولي الاستثمار في أكبر فرع لها قد وضع في إجازة مؤقتة بينما كانت هناك تحقيقات من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات، الأمر الذي زاد من قلق المستثمرين بشأن سنوات الأداء الضعيف وحقق إقبالًا كبيرًا من العملاء الكبار في الوقت الذي كانت فيه العديد من المؤسسات تتطلع لزيادة الاختصاصات في السندات الثابتة.
تم تركيلي كبير مديري الاستثمار في الشركات التابعة على الاجازة بعد تلقيه إشعار “Wells” من الهيئة الأمنية وتبين أنه يجري تحقيق في صفقاته المشتقة لعملاء الأثرياء. رفض تقديم إعلان عن جميع التفاصيل، ولكن يعتقد المحللون أن هناك احتمالات لأن تكون ذلك مصحوب بفخ “التشيري بيكينغ” أو إعطاء الصفقات الأكثر ربحًا لبعض العملاء على حساب الآخرين. وهو ما لم يليه دائمًا عملية تنفيذية.هذا قد تسبب في تسجيل انخفاض بنسبة 13٪ في أسهم Franklin بعد أن تأمل المستثمرون في الآثار المحتملة على الأرباح. تدفقت حوالي 8 مليارات دولار خارج عن المدير الثيماني في غضون أسبوع واحد. لقد اشتدت مشاكل أعمال Western لفترة من الوقت. قد اضطرت للإغلاق وغيرها من المصائد. وقد تضاعفت هذه المغادرات منذ إعلان شهر أغسطس. أعلن معهد بنسلفانيا للتقاعد، ومعهد مدرسة شيكاغو للتقاعد، ووكالة تعويض عمال أوهايو، وغيرها أنها ستغادر Western.
ومع ذلك، في الوقت الذي تتسارع فيه وتيرة التدفقات، يعتقد أنها ستدرج في الإحصاءات. مع إعادة تخصيص رأس المال، ما قد يستغرق وقتًا حتى يظهر في أرقام Franklin. يعتبر Western أحد أبرز مديري السندات الكورية، القطاع الأكثر تنافسية في سوق السندات. وهذا يعني أن الشركات عادة لا تتنافس فقط على رأس المال الجديد، بل تتكاثف لديها صراعات مع المنافسين. أكدت شركة إدارة أصول كبيرة أنها كانت تعد عروضًا تجارية جديدة طُلبتها بعض عملاء Western الذين يبحثون حاليًا عن مديري سندات جديدة. حتى تكون هنالك قضايا أخلاقية، فإن العديد من المؤسسات ليس لديها صبر للتعامل معها. يكن العديد منها واجبًا أخلاقيًا لسحب الأموال من المدير.
