الين الياباني يضعف في رد فعل على التطورات السياسية بعد الانتخابات يوم الأحد. الشك حول خطة رفع الفائدة لبنك اليابان يثقل بشكل كبير على الين الياباني بينما تدعم الدولار الأمريكي الثورة. المراهنات على سياسة تخفيف خفيفة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي وارتفاع عوائد السندات الأمريكية تدعم الدولار
هبوط الين الياباني إلى أدنى مستوى لها خلال ثلاثة أشهر ضد نظيره الأمريكي خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين حيث أن فقدان الأغلبية البرلمانية لتحالف الحكومة اليابانية يثير التوتر حول قدرة بنك اليابان المركزي على رفع أسعار الفائدة. بالإضافة إلى ذلك، يُعتبر النغمة الإيجابية العامة للمخاطر عاملاً آخر يقوض الوضع الآمن للين، الذي، جنباً إلى جنب مع شراء الدولار الأمريكي المتواصل، يرفع زوج الدولار/ين الأمريكي بشكل أعمق إلى ما وراء منتصف 153.00.
تستمر البيانات الأمريكية الواردة في الإشارة إلى اقتصاد متماسك حتى الآن وتؤكد توقعات السوق بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سوف يتابع تخفيضات الفائدة على نطاق أصغر على مدى العام. بالإضافة إلى ذلك، فإن فرص فوز دونالد ترامب بالرئاسة ومخاوف من زيادة العجز بعد الانتخابات الأمريكية تؤدي إلى ارتفاع جديد في عوائد السندات الأمريكية. هذا يستمر في دعم الدولار الأمريكي ويساهم بشكل إضافي في الجو العرضي المحيط بالين ذي العوائد المنخفضة.
في الجوانب الجيوسياسية الأخيرة، نفذت إسرائيل ضربات دقيقة على أهداف عسكرية في جميع أنحاء إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع رداً على القذائف الصاروخية التي أطلقتها هذه الأخيرة هذا الشهر وبعد شهور من الهجمات المستمرة. بينما أشارت إيران إلى أنها لن ترد على الضربات الإسرائيلية إذا تم التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار في غزة ولبنان، مما يخفف من مخاوف تصعيد التوترات في الشرق الأوسط ونشوب نزاع أوسع النطاق في المنطقة.
نظرة فنية: يستمر الدولار/ين في التقدم، والمؤشر RSI المبالغ في شراء يستحق الحذر. من الناحية التقنية، يمكن اعتبار اختراق القاعدة المتحركة البسيطة لمدة 200 يوم والحركة التالية خارج نسبة الفيبوناتشي لنسبة 61.8% من الهبوط الذي حدث في الفترة من يوليو إلى سبتمبر كمحفز جديد للأسود في زوج الدولار/ين ويدعم توقعات لإضافة مكاسب إضافية ما بعد 154.00، نحو منطقة العرض ما بين 154.35 و154.40. يمكن أن يتصاعد الزخم بشكل أكبر نحو استعادة حاجز 155.00 بينما يتجه لرفع يد مرتفعة متأخرة حوالي منطقة 155.20 التي تأتي بعد ذلك.
على النقيض، تحركت مؤشر قوة العملة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي إلى منطقة المبالغ في الشراء للتو ويتطلب بعض الحذر للمتاجرين البائين. لذا، سيكون من الحكمة الانتظار بعض التحيلات القريبة أو انخفاض طفيف قبل تحديد أي حركة تقدمية إضافية. يبدو أن أي انخفاض تصحيحي الآن سوف يجد دعماً كبيراً حول منطقة 153.20-153.15 قبل الوصول إلى الحاجز 153.00 ومنطقة الانخفاض أثناء الجلسة الآسيوية، حول منطقة 152.75. قد يؤدي بعض البيع للتتبع للزوج الدولار/ين إلى النقطة 152.00.
بنك اليابان هو البنك المركزي الياباني، الذي يحدد سياسة النقد في البلاد. تتمثل مهمته في إصدار الأوراق النقدية وإجراء الرقابة على النقود والعملة لضمان استقرار الأسعار، والذي يعني هدف تضخم يصل إلى حوالي 2%. بدأ بنك اليابان في سياسة نقدية فائقة الانسياب في عام 2013 من أجل تحفيز الاقتصاد وزيادة التضخم في ظل بيئة منخفضة التضخم. تعتمد سياسة البنك على تيسير كمي ونوعي (QQE)، أو طباعة الأوراق النقدية لشراء الأصول مثل سندات الحكومة أو الشركات لتوفير السيولة. في عام 2016، زاد البنك من استراتيجيته وفتح المزيد عندما قام بتقديم أسعار فائدة سلبية ثم التحكم مباشرة في عائد سنداته الحكومية لمدة 10 سنوات. في مارس 2014، رفع بنك اليابان أسعار الفائدة، مع انسحاقه بذلك من وضعيته النقدية الفائقة التي كان يتبعها.
التحرك الضخم للتحفيز من قبل البنك الياباني أدى إلى تراجع الين مقابل نظرائها من العملات الرئيسية. تفاقمت هذه العملية في 2022 و 2023 نتيجة تزايد الاختلاف السياسي بين بنك اليابان والبنوك الفيدرالية الرئيسية الأخرى التي اختارت زيادة أسعار الفائدة بشكل حاد لمحاربة مستويات التضخم في عقود على الإجمال. سياسة بنك اليابان أدت إلى توسيع الفجوة مع العملات الأخرى، سحب قيمة الين. جزئيًا تغير هذا الاتجاه في عام 2024، عندما قرر بنك اليابان التخلي عن وضعيته التقدمية النقدية الفائقة.
قوة الين الضعيفة وارتفاع أسعار الطاقة العالمية أدت إلى زيادة في التضخم في اليابان، تجاوز هدف بنك اليابان البالغ 2%. كما ساهمت احتمالية زيادة الرواتب في البلاد – وهو عنصر رئيسي في دفع التضخم – في تعزيز الحركة.
