بنك سيتي جروب يطلق منصة لتداول صناديق الاستثمار المتداولة في السوق الأوروبي لمساعدة المديرين الخارجيين على الدخول إلى القطاع المتراكم بسرعة. هذه الخطوة التي قام بها ثالث أكبر بنك في الولايات المتحدة بإنشاء منصة “علامة بيضاء” تهدد بتحول يصيب القطاع الذي يهيمن عليه اللاعبون المتخصصون الأصغر حجمًا، حتى بعد أن أصبحت جولدمان ساكس أول اسم كبير يدخل إلى قطاع المنصات عندما قامت بإطلاق ETF Accelerator العام الماضي. سيتي Velocity ETFs ستبدأ في الربع الأول من عام 2025 بهدف مساعدة المديرين النشطين للأصول على دخول سوق صناديق الاستثمار المتداولة في أوروبا، حيث بدأت الصناديق النشطة في تحقيق تقدم في صناعة كانت مهيمنة سابقًا على السيارات التتبع الساكنة للمؤشرات.
أما بالنسبة للمنصات الموجودة كمنصات مثل Tidal Financial Group وExchange Traded Concepts وAlpha Architect التي تخدم مئات من الصناديق المتداولة في الولايات المتحدة. تعتبر HANetf الرائدة في السوق الأوروبية ب 34 صندوقًا، ولكن العديد من المنصات الأخرى واجهت صعوبة في الوصول إلى الحجم الحرج. وتأمل سيتي في قلب هذا النموذج من خلال توسيع فتح “العلامة البيضاء” لـ “أكبر وأكثر مديري الأصول البيضاء وأكثر تعقيدًا في العالم”، وقال إنه تمت المناقشات مع أكثر من 40 مديرًا للاصول، فيما يحتوي على تركيبة من مديري صناديق استثمارية أوروبية لم يطلقوا صناديق استثمارية مدارة نشطة للأوراق المالية ومنازل في الولايات المتحدة لديها صناديق استثمارية مدارة نشطة في أمريكا الشمالية ولكنها لم تطلقها بعد في أوروبا بما في ذلك بعض “المدراء الثقيلين”. يقدم Citi Velocity ETFs الأصول خدمة “يتركز فيها مديرو الأصول على مسؤولياتهم الأساسية: تطوير فكرة المنتج، الإدارة المحفظة والتوزيع”. وبهذا يعتقد جاميسون أن لديهم “فخاخ أفضل، وحل أفضل”، مضيفًا أن سيتي كان يعمل على المشروع منذ عامين.
بينما رحبت ديبورا فور، الرئيس التنفيذي لـ ETFGI، بالإطلاق ورأت إمكانات النمو به. من بين مصدري الصناديق المتداولة في الولايات المتحدة، “الجميع يفكرون في ما إذا كان يجب عليهم إطلاق الطرازات الموحدة للصناديق المتداولة الاستثمارية”، وهي تشير إلى أن صناديق الاستثمار المتداولة المنضوية في الولايات المتحدة غير فعّالة ضريبيًا بالنسبة للمستثمرين غير الأمريكيين. “كيف يجب عليهم القدوم إلى أوروبا كمدخل إلى العالم. تتفوق صناديق الاستثمار المتداولة المنضوية في Ucits”. ومع ذلك، قالت إن مديري الأصول يحتاجون إلى أخذ تكلفة استخدام المنصة وإمكانية نقل صناديقهم المتداولة المستثمرية إلى الاعتبار إذا قرروا في يوم من الأيام إحضارها داخل المنزل.
قال جاميسون إن “عدد المصدرين النشطين لصناديق الاستثمار المتداولة في أوروبا متوجه نحو المضاعفة أو الثلاثي، بينما تلحق أوروبا بالولايات المتحدة”. في حين ، أضافت فور أن منصة مثل منصة سيتي لا تساعد في التوزيع، والذي يعتبر “أحد أكبر التحديات” بالنسبة لمصدري صناديق الاستثمار المتداولة. وأبدي جاميسون أملًا في أن يتم التغلب على هذه العقبات. “من المتوقع أن يتضاعف أو يتراجع عدد مصدري صناديق الاستثمار المتداولة في أوروبا، حيث يلحق القارة الأوروبية بالولايات المتحدة.”
