يرى ديفيد روزنبرغ أن المستثمرين الذين يشعرون بقلق بشأن تصحيح سوق الأسهم يجب عليهم ضبط محافظهم. حذر أعلى خبير اقتصادي من أن الأسهم في حالة فقاعة ومعرضة لانخفاض كبير. نصح المستثمرين بالانتباه إلى القطاعات الرئيسية وإضافة “تأمين” إلى محافظهم.
عدد من توقعات وول ستريت قد حذرت من فقاعة الأسهم مع ارتفاع السوق إلى سلسلة من أعلى مستويات في 2024 – ويجب على المستثمرين القلقين بخصوص مثل هذا السيناريو وضع أموالهم في عدد من الأصول لحماية أنفسهم من الانفجار المحتمل. هذا وفقًا لتصريح ديفيد روزنبرغ، أحد كبار الاقتصاديين ومؤسس Rosenberg Research، الذي حذر من احتمالية انهيار أسهم لعدة أشهر. في الماضي، حذّر من انخفاض بنسبة 39٪ في أسهم، من بين أكثر التنبؤات الشديدة على وول ستريت، حيث يشعر معظم المستثمرين بالتفاؤل بشأن هبوط ناعم وسط اقتصاد قوي وانخفاض أسعار الفائدة.
حذر روزنبرغ المستثمرين من ممارسة الحذر وتجنب اتباع “عقلية القطيع”، مشيرًا إلى الحماس لأسهم التكنولوجيا الكبيرة. بدلاً من ذلك، قال إن المستثمرين يجب أن يركزوا على الأسهم ذات النماذج التجارية القوية والنمو القوي والسعر الجيد، وإضافة بعض “التأمين” على محافظهم. فيما يلي أفكار الاستثمار الرئيسية له للاستعداد لانفجار سوق فقاعة الأسهم.
قال روزنبرغ إنه يجب على المستثمرين توجيه استثماراتهم نحو ما سيحتاج الناس إليه دائمًا في المستقبل. وعلى وجه الخصوص، نوصي أن المستثمرين يوجدوا اهتمامًا خاصًا بالخيارات في قطاعات الرعاية الصحية والمواد الاستهلاكية. “ركز على حيث سيتركز الناس على ما يحتاجون إليه، وليس على ما يرغبون فيه”، كتب روزنبرغ. “كانت أي شيء متعلق بالتجارة الإلكترونية وخدمات السحابة وتشغيل منزلك ليصبح مكتبك الجديد في مرحلة نمو دينية متفجرة”.يبدو أن أسهم الخدمات العامة تبدو واعدة أيضًا. يضيف أنه توجد توقعات كبيرة لشركات الخدمات العامة، نظرًا للحاجة المتزايدة إلى الطاقة ومراكز البيانات نابعة من ازدهار الذكاء الاصطناعي.
إضافة إلى ذلك ، قال إنه يمكن شراء أسهم الطيران والدفاع، نظرًا لارتفاع التوترات الجيوسياسية في جميع أنحاء العالم. يعتبر التصاعد المستمر في ميزانيات الدفاع أمرًا مطمئنًا لشركات الطيران والدفاع.
بينما تظهر بعض المجالات التكنولوجية صفات الفقاعة، يمكن للمستثمرين الاستفادة من الفرص في بعض أسماء التكنولوجيا كبيرة القيمة، نظرًا لانتشار العمل من المنزل، وخدمات السحابة، والعمل عن بعد، حسبما قال روزنبرغ. ومع ذلك ، يجب على المستثمرين الانتظار لشراء أسماء التكنولوجيا بأسعار أفضل، وقال: “أفضل أن أقوم بشراء هذه الألعاب بأسعار أفضل مما لدينا اليوم لأن هذا الذوبان الأخير قد انخفض بما فيه الكفاية في المفاجآت المتوقعة في المستقبل للحفاظ على أماننا حتى الآن. ولكن سنكون مشتريين متحمسين في أي انخفاض كبير”.
على المستثمرين أن يتطلعوا إلى وضع “جرعة من التأمين” في محافظهم. وهذا يعني الذهب – “أصدق متجر قيمة”، حسب قول روزنبرغ – فضلاً عن سندات الحكومة. “الجميل في الذهب هو أنه ليس له على البنك المركزي ببساطة أن يسامح به أو عُملة يمكن ببساطة طباعتها بفيات الحكومة”، قال عن المعدن الثمين، “وأنا أفضل أيضًا سوق الخزانة لأنه يتحكم في حوالي أعلى عائد لأي بلد صناعي كبير – ومع سمات تداول البضائع العظيمة”.يمكن أن تكون صناديق الاستثمار العقاري أيضًا وسائل جيدة لتعزيز المخاطر، قال روزنبرغ. وهذا ينطبق بشكل خاص على صناديق الاستثمار العقاري المرتبطة بقطاعي الصناعة والرعاية الصحية. “على أية حال، يتعين علينا جميعًا أن نصبح أكثر توجُهًا وبصيرة في اتخاذ قرارتنا وأكثر انتقائية من المعتاد لأن سوق الأسهم، والأصول المالية بشكل عام، لم تصبح إلا كازينو الزخم”، أضاف.
معظم توقعات وول ستريت لا تزال تتوقع أداءً قويًا للأسهم في نهاية العام و2025. قد رفعت جولدمان ساكس ويو بي إس وبي إم أو وديوتشي بنك توقعاتها لأسعار نهاية العام لمؤشر S & P 500 في الأسابيع الأخيرة، مع توقعات جديدة تتراوح بين 5،750 و 6،400.
